Elektrische autofabrikant Tesla (Tesla deelt - ticker TSLA) maakte gistermiddag de uitstekende resultaten bekend van het tweede kwartaal, met een omzetgroei van 42%. De prestaties waren indrukwekkend gezien de zware wereldwijde supply chain- en logistieke uitdagingen waarmee autobedrijven worden geconfronteerd. Met name de winst van Tesla over het tweede kwartaal overtrof de verwachtingen. Bovendien is de liquiditeit van het bedrijf dankzij de snelle stijging van omzet en winst aanzienlijk toegenomen.
De solide financiële resultaten van Tesla staan in schril contrast met de negatieve vrije kasstroom die het bedrijf jarenlang verbrandde na zijn beursgang in 2010. Maar de dingen zijn veranderd, en Tesla's rapport over het tweede kwartaal van 2022 bewijst dit.
Winst en liquiditeit
Dankzij een stijging van 27% in de leveringen van voertuigen ten opzichte van het voorgaande jaar, verdubbelde de nettowinst van de autofabrikant bijna. Tesla's non-GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) winst per aandeel steeg met 57% ten opzichte van het voorgaande jaar tot $ 2,27, duidelijk beter dan de voorspellingen van analisten van $ 1,81.
De automarge van Tesla bedroeg 27,9%, slechts 46 basispunten lager dan 28,4% in het voorgaande kwartaal. Beleggers zouden deze kleine tegenslag moeten toejuichen in een omgeving waar bedrijven met wereldwijde toeleveringsketens voor een steeds veranderende reeks uitdagingen staan.
De operationele marge verbeterde zelfs van 11% in het voorgaande kwartaal tot bijna 15%. Deze belangrijke winstgevendheidsmaatstaf werd geholpen door groei in leveringen, een stijging van de gemiddelde verkoopprijs van Tesla-voertuigen, een verlaging van op voorraad gebaseerde compensatiekosten en meer. Dit gebeurde ook toen het bedrijf tijdens het kwartaal te maken kreeg met een stijging van de vaste kosten per eenheid in Shanghai, als gevolg van sluitingen in verband met de COVID-19-exploitatiebeperkingen in de regio.
Al deze solide uitvoering betekent dat Tesla's toch al enorme geldstapel nog groter wordt. Het bedrijf sloot het tweede kwartaal af met $ 18,3 miljard aan contanten, equivalenten en verhandelbare waardepapieren, vergeleken met $ 902 miljoen in het eerste kwartaal van 2022. Van dit bedrag kwam $ 621 miljoen uit vrije kasstroom. kapitaaluitgaven.
Bovendien komt $ 936 miljoen uit het omzetten van 75% van de Bitcoin-aankopen van het bedrijf in fiat-valuta. Deze kaswinsten werden gedeeltelijk gecompenseerd door $ 402 miljoen aan schuldaflossing.
Veel herinvesteringsmogelijkheden
Met zo'n sterke kaspositie herhaalde het bedrijf dat het nog steeds over voldoende liquiditeit beschikt om zijn productroadmap en capaciteitsuitbreidingsplannen zelf te financieren. Deze plannen zullen natuurlijk veel kapitaal vergen, dus het elektrische autobedrijf heeft geen gebrek aan herinvesteringsmogelijkheden.
Met betrekking tot de plannen om de productiecapaciteit uit te breiden, verklaarde Telsa dat het verwacht het jaarlijkse leveringsvolume met ongeveer 50% te verhogen over een "meerjarige horizon". Daartoe voert Tesla de productie op in zijn fabrieken in Shanghai en Fremont, evenals de productie in recent geopende fabrieken in Texas en Berlijn.
Verder kijkend, blijft Tesla nieuwe producten ontwikkelen, waaronder de Cybertruck, Tesla Semi, Next Generation Roadster, Robotaxi Service en meer.
Door de verbeterde winstgevendheid en sterke kaspositie van Tesla te combineren met zijn aanzienlijke herinvesteringsmogelijkheid, lijkt het bedrijf in een uitstekende positie te verkeren. Het is klaar om te profiteren van een reeks groeimogelijkheden en uiteindelijk te zorgen voor een grotere omzet- en winstgroei op de lange termijn.
