op de crypto
Bitcoin (citaat BTC) onderscheidt zich in de cryptocurrency-industrie met zijn sterke branding en first-mover-voordeel. Met een prijsdaling van 52% van het ene jaar op het andere, vragen veel beleggers zich af of het tijd is voor een opleving. Laten we twee factoren analyseren waarmee we rekening moeten houden voordat we op de koopknop klikken.
Bitcoin is geen veilige haven tegen inflatie
De ervaringen van 2021 en 2022 suggereren dat Bitcoin geen betrouwbare hedge tegen inflatie is. Ondanks een torenhoge jaarlijkse inflatie, heeft het activum veel van zijn inkomsten uit het pandemische tijdperk verloren. De verkrapping van het monetaire beleid door de Federal Reserve zou de oorzaak kunnen zijn van deze onverwachte trend.
De Amerikaanse inflatie bereikte in juni 9,1%, ruim boven de doelstelling van 2% van de Fed. Om de situatie te koelen, reduceert de centrale bank haar balans en verhoogt ze de rentetarieven, twee maatregelen die de kapitaalkosten verhogen en de hoeveelheid geld die in de economie circuleert, verminderen.
Wanneer kapitaal schaars is, zijn beleggers minder bereid om speculatieve activa zoals Bitcoin te riskeren. Aangezien veel economen voorspellen dat de Fed de rente tot eind 2023 zal blijven verhogen, zou deze tegenwind in de gedachten moeten zijn van beleggers die willen wedden op een opleving van cryptocurrency. Alvorens het fonds te definiëren, zou ik willen dat de inflatie piekt en begint te dalen, waardoor de prikkel van de Fed om de rente te blijven verkrappen, afneemt.
Het stof is nog niet neergedaald
Alleen al in 50 daalde de marktwaarde van cryptocurrencies met meer dan 1.000% (tot ongeveer $ 2022 biljoen). Deze snelle daling heeft geleid tot een schok van riskantere projecten met gebrekkige bedrijfsmodellen.
Deze maand heeft het populaire cryptocurrency-leenplatform Celsius faillissement aangevraagd na liquiditeitsproblemen als gevolg van de terugval van de markt. De crisis volgt op de ineenstorting van Terra / Luna, een $ 60 miljard stablecoin-platform (op zijn hoogtepunt) dat tot vrijwel nul is gedaald nadat het zijn koppeling aan de dollar had verloren.
Als een gevestigde cryptocurrency met een relatief eenvoudige use-case (d.w.z. een manier om waarde op te slaan en te verzenden), is Bitcoin afgeschermd van veel van de volatiliteitsuitdagingen waarmee nieuwere en complexere rivalen worden geconfronteerd. Maar zijn vertrouwen en stabiliteit kunnen een tweesnijdend zwaard zijn.
Het mislukte Earth / Moon-project hield bijvoorbeeld Bitcoin-reserves aan om zijn stablecoin-peg te helpen behouden. Toen het project faalde, werden deze activa op de markt vrijgegeven, waardoor de verkoopdruk op Bitcoin werd uitgeoefend. Gezien het risico van besmetting door andere activa, willen beleggers misschien wachten tot de zaken tot rust komen voordat ze terugkeren naar de Bitcoin-markt.
Bitcoin is op de lange termijn nog steeds een winnaar
Met zijn enorme omvang en sterk merk lijkt Bitcoin nog steeds een langetermijnwinnaar in de cryptocurrency-industrie, vooral nu de marktcrash de zwakheden van enkele van zijn recentere rivalen heeft blootgelegd.
Dat gezegd hebbende, lijken stijgende inflatie en Fed-squeeze op korte termijn uitdagingen voor de cryptocurrency-markt als geheel. Bovendien zou de paniek van altcoins verkoopdruk kunnen uitoefenen op gevestigde cryptocurrencies zoals Bitcoin. Beleggers die op zoek zijn naar de onderkant van deze bearmarkt, moeten oppassen dat ze niet de sprong wagen.
