op de crypto
Het jaar 2021 was een geweldige tijd voor de grootste markt voor cryptocurrency, met vlaggenschipmunten zoals Bitcoin en Ethereum (lees hier citaten in realtime) die nieuwe all-time highs hebben bereikt. Dat gezegd hebbende, is de wereldwijde marktkapitalisatie voor cryptocurrency ook parabolisch blijven exploderen, terwijl de meeste altcoin-ecosystemen een behoorlijke groei hebben doorgemaakt. De toppresteerders van 2020, die DeFi-tokens waren, presteerden echter meestal slechter dan de bredere markt.
In de afgelopen twee jaar hebben DeFi-protocollen miljoenen aan inkomsten gegenereerd en hebben ze een torenhoge toename gezien in het gebruik en de acceptatie van hun producten. Het afgelopen jaar was het echter een hobbelige rit, omdat de scepsis rond de tokenomics van sommige protocollen is toegenomen. Dit heeft ook geleid tot betere modellen zoals het veToken-model dat de toekomst van het DeFi-tokenontwerp zou kunnen bepalen.
Defecten in Tokenomics
Veel marktexperts zijn van mening dat vroege DeFi-tokenontwerpmodellen behoorlijk gebrekkig waren en resulteerden in massale waardevernietiging ten koste van particuliere beleggers. Terwijl de meeste protocollen het idee van waardeloze governance-tokens gebruikten om in 2020 op de voorgrond te treden, had het model enkele problemen. Volgens het model hebben tokenhouders strikt bestuursrechten, maar dit was niet in alle gevallen waar.
DeFi-giganten zoals Uniswap en Compound hebben bijvoorbeeld het bovengenoemde model gebruikt om hun groei te stimuleren en het heeft ook bijgedragen aan een enorme toename van TVL voor tokens. COMP en UNI zijn echter "waardeloze" governance-tokens omdat er geen direct economisch voordeel is, zoals het recht op geldstromen, om ze te hebben.
Hoewel het model niet als ideaal wordt beschouwd, was het nodig om toezicht door de regelgeving te vermijden en deze protocollen sneller te tokeniseren.
VeToken-model versus DeFi-traditie
Er zijn enkele belangrijke voordelen van het veToken-model ten opzichte van traditionele DeFi-modellen:
- Moedig besluitvorming op lange termijn aan door deze te stimuleren en te zorgen voor een langetermijnengagement voor het protocol.
- Biedt een betere afstemming van prikkels tussen deelnemers aan het protocol. Het ve-model is gunstig gebleken omdat het prikkels kan afstemmen op een breed scala aan protocoldeelnemers en belanghebbenden.
- Ten slotte verbetert het de dynamiek van vraag en aanbod door het aantal te laten stijgen.
Opkomst van de VeToken
Omdat het waardeloze bestuursmodel een afnemend rendement had, is het ve-token-model naar voren gekomen als een populair alternatief onder DAO's voor het waardeloze governance-tokenregime. Het was bedoeld om besluitvorming op lange termijn aan te moedigen, prikkels tussen belanghebbenden in het protocol op één lijn te brengen en een gunstige vraag- en aanboddynamiek te creëren voor prijsstijgingen.
Velen voerden met name aan dat grote DeFi 1.0-tokens met het waardeloze governance-tokenmodel niet goed presteerden. Curve daarentegen had op het moment van de pers een DeFi-dominantie van 9,75%, aangezien de TVL 18,9 miljard dollar bedroeg.
Het veToken-model of het vote-escwed-model was de pionier van Curve's CRV en heeft tot doel waarde toe te voegen aan waardeloze governance-tokens. Het houdt ook in dat tokenhouders het risico nemen hun tokens te blokkeren in ruil voor specifieke rechten, zoals bestuursmacht, binnen een protocol. Voorlopig zijn velen in de markt van mening dat veTokens de toekomst van DeFi-tokenomics zou kunnen vormen.
