Perpetuele swaps gekoppeld aan de prijs van ether (citaat ETH) komen ook naar dYdX, maakte het bedrijf deze week bekend.
Eeuwigdurende ruil
"De belangrijkste reden waarom mensen deze contracten graag verhandelen, is omdat ze ze met een vrij hoge hefboomwerking kunnen verhandelen", zei dYdX-oprichter Antonio Juliano.
De gedecentraliseerde financieringsmaatschappij (DeFi) werd drie jaar geleden opgericht. Het begon allemaal met het mogelijk maken van margehandel op Ethereum en is nu uitgebreid met het aanbieden van synthetische activa waarmee handelaren riskantere weddenschappen kunnen plaatsen.
Dit alles volgt op de lancering van de eeuwigdurende bitcoin-swaps in april. "In feite helpen [eeuwigdurende swaps] mensen om complexere opvattingen over prijzen te uiten en dit dient echt om de onderliggende markten te stabiliseren", legt Juliano uit.
Als beleggers bijvoorbeeld iets op de markt zien dat ze als erg ongezond beschouwen voor de prijs van ETH, kunnen ze naar dYdX gaan en een 10x shortpositie innemen tegen de prijs van ETH, om $ 10 te verdienen voor elke $ 1 daling in ETH. , voor altijd.
Dit is een zeer gevaarlijk spel, want als de ETH-prijs stijgt, verlies je $ 10 voor elke $ 1 stijging. Zo'n positie kan heel snel al het onderpand van de handelaar opslokken.
Juist daarom geeft een dergelijke positie een sterk signaal naar de markt. Als een handelaar dat soort positie inneemt, zullen anderen zich gaan afvragen of ook zij bang moeten zijn.
Dus theoretisch, naarmate de derivatenmarkt groter en geavanceerder wordt, zou ETH minder volatiel moeten worden, omdat de waarschuwingen eerder komen en luider klinken.
Kom funziona
Met een derivaat met hefboomwerking kunnen traders inzoomen op winsten en verliezen op een actief zonder het bezit te bezitten. Omdat ze populair zijn geworden op de gecentraliseerde beurs BitMEX, zijn eeuwigdurende swaps uniek in de cryptocurrency-markt.
Ze creëren een synthetisch actief dat, wanneer het correct functioneert, ruwweg de prijs van het onderliggende actief volgt en tegelijkertijd een grotere hefboomwerking mogelijk maakt. De verliezen van een gebruiker worden beperkt door de garantie die wordt geboden om zijn weddenschap te ondersteunen.
Juliano voerde aan dat het product van dYdX gemakkelijker een grotere hefboomwerking mogelijk maakt dan andere DeFi-alternatieven, zoals Instadapp om meerdere leningen tegelijkertijd op Compound af te sluiten.
Bovendien betalen de gebruikers geen onderhoudskosten, maar alleen handelskosten. Juliano zei dat transacties op dYdX tot de grootste behoren voor gedecentraliseerde beurzen (DEX), met een gemiddelde van ongeveer $ 10.000.
In de traditionele markt bestaan er geen eeuwigdurende posities. Derivaten hebben meestal een vervaldatum. Juliano zei dat hij gelooft dat dit te wijten is aan het feit dat er veel handelaren zijn die hun weddenschappen te groot willen maken met een min of meer eenvoudig product om als onderliggende waarde te verhandelen.
