op de crypto
Deribit is begonnen met het verhandelen van Ether (ETH) -opties met stakingen van meer dan $ 1.000 en sommige handelaren wedden nu dat de cryptocurrency die prijs tegen het einde van het jaar zal bereiken.
De aannames van een stijging van de prijs van Ether
Meer dan 3.470 contracten van 1.120 ETH-callopties - hier de citaat in realtime - ter waarde van $ 1,3 miljoen werden verhandeld voor december 2020 en maart 2021 die deze maand aflopen. De kern van deze beurzen is de in Panama gevestigde Deribit-beurs, de grootste crypto-beurs ter wereld qua volume aan handel in opties. "De volumes waren redelijk en de openstaande rente [open posities] is al meer dan 2.500 contracten, wat aangeeft dat sommige handelaren denken dat ETH mogelijk een prijsbeweging van meer dan 180% kan laten zien in 5-7 maanden," aldus Luuk Strijers, CCO van Deribit. Ether handelt op het moment van drukken bijna $ 390, wat neerkomt op een winst van 200% op jaarbasis. De indrukwekkende prijsstijging en verwachtingen voor de aanhoudende bull-run, aangedreven door de DeFi-trend, zouden de optieactiviteit enorm kunnen stimuleren. De open belangstelling voor de optiemarkt van Ether is dit jaar explosief gestegen en is volgens gegevens van Skew met 2,585% gestegen van $ 14 miljoen naar $ 376 miljoen.
ETH-opties als prognosetool
De gegevens van de optiemarkt worden op grote schaal gebruikt om ondersteunings- en weerstandsniveaus en mogelijke prijsontwikkelingen te identificeren. Kyle Davies, mede-oprichter van Three Arrows Capital, tweette maandag bijvoorbeeld dat $ 14.000 een belangrijk obstakel is voor bitcoin, die, indien gehackt, de weg zou kunnen openen naar $ 20.000. Dit komt doordat er een grote toename is van openstaande interesse in opties bij een staking van $ 14.000 en een verwaarloosbare activiteit bij hogere stakingen. In het geval van Ether is de openstaande interesse voor stakingen boven de $ 1.000 echter te klein om conclusies te trekken over de verwachtingen van beleggers. Op het moment van schrijven staan er 2.541 contracten open tegen de uitoefenprijs van $ 1.120. Volgens gegevens van Deribit is dit een schamele 0,3% van de totale openstaande rente van 878.104 contracten, verdeeld over meerdere looptijden. Dit relatief lage aantal transacties weerspiegelt het feit dat de optiemarkt als geheel een lage kans ziet dat ether tegen eind december wordt verhandeld tegen $ 1.000 of meer.
Niet alleen directionele weddenschappen
Ten slotte accepteren traders zelden directe directionele weddenschappen of naakte longposities in out-of-the-money opties zoals $ 1,120 calls. "Het is waarschijnlijker dat het een afdekking is of onderdeel is van een meer uitgebreide strategie, zoals volatiliteit of games met relatieve waarde", Denis Vinokourov, hoofd onderzoek bij BeQuant, een in Londen gevestigde cryptocurrency exchange en institutionele makelaardij. De accumulatie van open rente en andere marktstatistieken voor opties zijn echter goede indicatoren voor het marktsentiment en worden betrouwbaarder naarmate de marktomvang toeneemt.
