Huawei er nok en gang i sentrum av en pågående storm mellom USA og Kina.
Svidd jord rundt Huawei
I fjor la handelsdepartementet til den kinesiske telekomgiganten på enhetslisten, og begrenset eksporten av Huaweis maskinvare og programvare fra amerikanske selskaper.
Og nå har Taiwan Semiconductor Manufacturing angivelig sluttet å ta ordrer fra det kinesiske selskapet. Dette kom etter at USA hadde på plass strengere eksportkontroller som nå krever lisens fra alle utenlandske chipprodusenter som bruker amerikansk utstyr, programvare eller immateriell eiendom før de selger til Huawei.
Denne utviklingen kommer på et dårlig tidspunkt for mobile chip-produsenter som Taiwan Semiconductor. Utbruddet av COVID-19 forstyrret salgs- og forsyningskjeder. Men det er to chipmakere som kan komme relativt uskadd ut av handelsavdelingens siste trekk: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) og Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions og Qorvo utover Huawei
Tilsetningen av Huawei til enhetslisten i fjor hadde ødelagt fremgangen til Skyworks som hadde stolt på den kinesiske giganten for 12% av inntektene. Skyworks påpekte at omsetningen i andre kvartal ville øke med 4% fra året før, men bryter med Huawei førte til en nedgang på 5%.
Den gode nyheten er at Skyworks avhengighet av Huawei har avtatt siden i fjor. Med Huawei-relaterte virksomheter inkludert, har Skyworks mobilinntekter vært stabile år over år, siden innholdsgevinster i 5G-smarttelefoner ble motvirket av tap av virksomhet hos Huawei.
Dette indikerer også at hvis chipmakeren mister Huaweis virksomhet som helhet, vil mobilvirksomheten (som utgjør 70% av den totale omsetningen) fortsatt kunne generere vekst ettersom selskapet ønsker å tjene forretninger med andre produsenter.
Chipmaker leverer også 5G-chips til Samsungs nåværende flaggskipsenhet. Dette er et annet positivt aspekt for Skyworks, ettersom Samsung leder 5G-smarttelefonplassen med en markedsandel på litt over 34%.
Endelig forbereder Skyworks største kunde, Apple, som står for rundt halvparten av den totale omsetningen, til å lansere en rekke 5G-smarttelefoner innen utgangen av året.
Som med Skyworks er Apple også Qorvos største kunde og gir 30% av den totale inntekten. Qorvo leverer også 5G-sjetonger til Samsung, Xiaomi og Vivo. Enda viktigere, Qorvo har redusert sin avhengighet av Huawei med en betydelig margin det siste året.
I den siste inntjeningskonferansen påpekte Qorvo at Huawei forventes å stå for mindre enn 5% av chipmakerens inntekter i dette kvartalet. I tillegg har Qorvo en annen vei å kompensere for tapet: 5G-infrastrukturmarkedet.
Huawei-aksjer (002502.SZ) har handlet -20,64% det siste året og handler i skrivende stund til 2,75 CNY i Shenzen-markedet.
