på krypto
Året 2021 var en fantastisk tid for det største kryptovalutamarkedet, med flaggskipmynter som Bitcoin og Ethereum (finn ut her sitater i sanntid) som nådde nye rekorder. Når det er sagt, har den globale markedsverdien for kryptovaluta også fortsatt å eksplodere parabolsk mens de fleste altcoin-økosystemer har hatt en anstendig vekst. Stjerneutøverne i 2020, som var DeFi-tokens, underpresterte imidlertid stort sett det bredere markedet.
I løpet av de siste to årene har DeFi-protokoller generert millioner i inntekter og har sett en skyhøye økning i bruk og adopsjon av produktene deres. Imidlertid har det vært en humpete tur det siste året, ettersom skepsisen rundt tokenomikken til noen protokoller har økt. Dette har også gitt opphav til bedre modeller som veToken-modellen som kan forme fremtiden til DeFi-tokendesign.
Defekter i Tokenomics
Mange markedseksperter er av den oppfatning at tidlige DeFi-tokendesignmodeller var ganske mangelfulle og resulterte i massiv verdiødeleggelse på bekostning av detaljinvestorer. Mens de fleste protokoller brukte ideen om verdiløse styringssymboler for å bli fremtredende i 2020, hadde modellen noen problemer. I henhold til modellen har tokenholdere strengt tatt styringsrettigheter, men dette var ikke sant i alle tilfeller.
DeFi-giganter som Uniswap og Compound, for eksempel, har brukt den nevnte modellen for å drive veksten deres, og det har også bidratt til en enorm økning i TVL for tokens. COMP og UNI er imidlertid "verdiløse" styringssymboler siden det ikke er noen direkte økonomisk fordel, for eksempel rett til kontantstrømmer, å ha dem.
Selv om modellen ikke anses som ideell, var den nødvendig for å unngå regulatorisk gransking og tillot disse protokollene å tokenisere raskere.
VeToken-modell vs DeFi-tradisjon
Det er noen viktige fordeler med veToken-modellen, fremfor tradisjonelle DeFi-modeller:
- Oppmuntre til langsiktig beslutningstaking ved å stimulere til det og sikre en langsiktig forpliktelse til protokollen.
- Tilbyr større justering av insentiver blant protokolldeltakere. Ve-modellen har vist seg å være fordelaktig ved at den kan samordne insentiver på tvers av et bredt spekter av protokolldeltakere og interessenter.
- Til slutt forbedrer det dynamikken i tilbud og etterspørsel ved å hjelpe tallene med å stige.
Rise of the VeToken
Siden den verdiløse styringsmodellen hadde avtagende avkastning, har ve-token-modellen dukket opp som et populært alternativ blant DAO-er til det verdiløse styringstoken-regimet. Den hadde som mål å oppmuntre til langsiktig beslutningstaking, samkjøre insentiver blant protokollinteressenter og skape gunstig tilbuds- og etterspørselsdynamikk for prisstigning.
Spesielt hevdet mange at store DeFi 1.0-tokens som har den verdiløse styringstokenmodellen ikke presterte bra. På den annen side hadde Curve en DeFi-dominans på 9,75 %, da TVL var 18,9 milliarder dollar.
veToken-modellen eller den stemmedeponerte modellen var banebrytende for Curves CRV og har som mål å tilføre verdiløse styringssymboler. Det innebærer også at tokeninnehavere tar risikoen for å blokkere sine tokens i bytte mot spesifikke rettigheter, for eksempel styringsmakt, innenfor en protokoll. Foreløpig er mange i markedet av den oppfatning at veTokens kan forme fremtiden til DeFi tokenomics.
