Tunge tap svinger krypto-aktiva-fond hos Pantera Capital, en av de eldste kryptovaluta-investeringsforvalterne, og skaper en sterk kontrast til inntjeningen til bitcoin-fondet.
Avviket mellom hedgefond og bitcoin
Pantera Capitals flaggskip bitcoinfond - et fond som har hatt BTC siden 2013 og bitcoin cash (BCH) siden 2017 - mistet 75,6% i 2018. sitat og fikk 87,7% i 2019, ifølge interne rapporter.
De to siste årene har ført bitcoinfondets avkastning til en heltid på 10.162%, en nedgang på 54% fra toppen på 22.321% i 2017, men likevel langt over avkastningen til elitefond.
Mer nylig var tre Pantera Capital hybrid hedgefond opprettet i 2017 sterkt negative, noe som antydet at tilgang til virksomhet ikke var en indikasjon på investeringsytelse, og at de nye instrumentene enten var veldig risikable eller vanskelige for selskapet å aktivt administrere.
De mest eksotiske investeringene i det digitale aktivafondet var ERC-20-tokens og kontrakter på Augur, en kryptospillportal opprettet av Pantera Capitals investeringssjef Joey Krug.
Dan Morehead, Tiger Managements første Chief Investment Officer og tidligere Chief Financial Officer, grunnla Pantera Capital i 2013. Kryptovaluta investeringsselskap registrerte USD 470 millioner i forvaltningskapital (AUM) på tvers av syv ikke-venturefond og venturefond på slutten. regnskapsåret 2019.
Det passive bitcoinfondet hadde 110 millioner dollar, de tre hedgefondene hadde 90 millioner dollar, og de tre venturekapitalfondene hadde 270 millioner dollar. Omtrent 95 millioner dollar ble tildelt de to første venturefondene. Det tredje venturekapitalfondet har samlet inn 175 millioner dollar siden 2018 for å investere i kryptovaluta selskaper i alle størrelser.
Fondets dynamikk
Pantera Capitals track record understreker hvordan markedskreftene kan forme fondets resultater. Det beste året 2017, drevet av et oppbrudd i kryptovalutaprisene, returnerte avkastningen av bitcoin, digitale eiendeler og vanlige og langsiktige ICO-fond med økninger på henholdsvis 1,565%, 145,6%, 347,6. 6% og XNUMX%.
Det verste året - 2018, drevet av en kryptomarkedskrise - kuttet 87,2% fra det digitale aktivafondet, 83,1% fra det vanlige ICO-fondet og 9,6% fra ICO-fondet til langsiktig. Tiden kan imidlertid snu situasjonen.
Videre immuniserte ikke tilstedeværelsen av institusjonelle investorer Pantera kapital fra volatiliteten i virtuelle valutaer. Det kreves minst $ 100.000 for å investere i de fire Pantera Capital-fondene.
Reguleringsbarrierer kan være ansvarlige for markedsvolatiliteten som ligger i kryptokurver. Noen Panco Capital ICO-investeringer er inngått med Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), investeringskontrakter ment å ramme planer med kryptoaktiva i eksisterende verdipapirlover.
Pasifisering er ingen garanti i USA, Pantera Capitals grunnlinje, og kan forklare manglene ved ICO-investeringsmodellen.
