Huawei ponownie znajduje się w centrum trwającej burzy między Stanami Zjednoczonymi a Chinami.
Spalona ziemia wokół Huawei
W ubiegłym roku Departament Handlu dodał chińskiego giganta telekomunikacyjnego do listy podmiotów, ograniczając eksport sprzętu i oprogramowania Huawei przez firmy amerykańskie.
A teraz firma Taiwan Semiconductor Manufacturing podobno przestała przyjmować zamówienia od chińskiej firmy. Stało się to po tym, jak Stany Zjednoczone aktywowały bardziej rygorystyczne kontrole eksportu, które teraz wymagają od wszystkich zagranicznych producentów chipów używających amerykańskiego sprzętu, oprogramowania lub własności intelektualnej licencji przed sprzedażą firmie Huawei.
Rozwój ten wkracza w negatywny moment dla producentów chipów mobilnych, takich jak Taiwan Semiconductor. Wybuch COVID-19 zakłócił sprzedaż i łańcuchy dostaw. Ale jest dwóch producentów chipów, którzy mogliby wyjść stosunkowo bez szwanku po ostatnim posunięciu Departamentu Handlu: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) i Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Rozwiązania Skyworks i Qorvo poza Huawei
Dodanie Huawei do listy podmiotów w zeszłym roku zniweczyło tempo rozwoju Skyworks, które zaufało chińskiemu gigantowi za 12% swoich przychodów. Skyworks zwrócił uwagę, że w drugim kwartale przychody wzrosłyby o 4% rok do roku, ale przestoje z Huawei doprowadziło do 5% spadku.
Dobra wiadomość jest taka, że uzależnienie Skyworks od Huawei zmniejszyło się od zeszłego roku. Uwzględniając działania związane z Huawei, przychody Skyworks z telefonów komórkowych były stabilne rok po roku, odkąd wzrost zawartości smartfonów 5G został zrównoważony utratą aktywności w Huawei.
Wskazuje to również, że gdyby producent chipów stracił cały biznes Huawei, jego mobilny biznes (stanowiący 70% całkowitych przychodów) nadal byłby w stanie generować wzrost, ponieważ firma chce zarabiać na interesach z innymi producentami.
Producent chipów dostarcza również chipy 5G do obecnego flagowego urządzenia Samsunga. To kolejny pozytywny aspekt dla Skyworks, ponieważ Samsung jest liderem rynku smartfonów 5G z udziałem w rynku na poziomie nieco ponad 34%.
Wreszcie, największy klient Skyworks, Apple, który odpowiada za około połowę jej całkowitych przychodów, przygotowuje się do wprowadzenia na rynek szeregu smartfonów 5G jeszcze w tym roku.
Podobnie jak Skyworks, Apple jest również głównym klientem Qorvo i zapewnia 30% całkowitego przychodu. Qorvo dostarcza również chipy 5G do Samsunga, Xiaomi i Vivo. Co ważniejsze, Qorvo znacznie zmniejszyło swoją zależność od Huawei w ciągu ostatniego roku.
Podczas ostatniej telekonferencji dotyczącej wyników Qorvo wskazał, że Huawei ma odpowiadać za mniej niż 5% przychodów producenta chipów w tym kwartale. Ponadto Qorvo ma inny sposób na zrekompensowanie tej straty: rynek infrastruktury 5G.
Akcje Huawei (002502.SZ) pokazują zmianę o -20,64% w ciągu ostatniego roku, a w chwili pisania tego artykułu na rynku Shenzen są sprzedawane po 2,75 CNY.
