Dostawca infrastruktury technologicznej, Copper, twierdzi, że jego nowe narzędzie handlowe rozwiązałoby problem, który uniemożliwia inwestorom instytucjonalnym swobodniejszy handel w przestrzeni kryptowalut, pozwalając dwóm stronom trzymać swoje aktywa do momentu tuż przed wykonaniem transakcji.
Problem ekspozycji na ryzyko kredytowe
Londyńska firma powiedziała w tym tygodniu, że nowe narzędzie ClearLoop – które ułatwia szybkie rozliczenia pozagiełdowe – praktycznie rozwiąże poważny problem nękający traderów. Inwestorzy instytucje w przestrzeni kryptowalut: element zaufania do giełd, na których lokują swój kapitał.
Większość giełd wymaga od klientów zdeponowania aktywów cyfrowych w gorącym portfelu przed rozpoczęciem handlu. Chociaż zwykle nie stanowi to problemu, zawsze istnieje ryzyko, że giełda może zostać zhakowana lub, w przypadku QuadrigaCX, zniknie w powietrzu.
Znany jako „ekspozycja na ryzyko kredytowe”, jest to ten sam czynnik ryzyka, który spowodował upadek wielu instytucji finansowych podczas krachu finansowego w 2008 r. W przypadku inwestorów instytucjonalnych, którzy mają więcej niż ograniczone zainteresowanie przestrzenią kryptograficzną, problem polegający na zaufaniu do giełdy dbaj o swój kapitał uniemożliwia wielu z nich deponowanie i handlowanie w takim stopniu, w jakim mogliby to zrobić w innym przypadku.
„To duży problem w branży” — powiedział dyrektor generalny Copper Dmitrij Tokariew. Wiele funduszy próbuje handlować na wielu giełdach – w niektórych przypadkach do 15 – i generalnie dokłada należytej staranności i przeprowadza pełną ocenę ryzyka przed skorzystaniem z nowej giełdy. „Nie tylko nie mają możliwości dokonania tej wyceny, ale przez większość czasu nie jest to dziedzina inwestorów [więc] trudno im to zrobić” – powiedział.
Funkcjonalność ClearLoop
ClearLoop usuwa ten element zaufania z giełd. Klienci sami przechowują swój kapitał handlowy w zimnym portfelu lub rozwiązaniu powierniczym, korzystając z giełdy z zainteresowaną stroną.
Dopiero w ostatniej chwili, po faktycznym sfinalizowaniu transakcji, ClearLoop przenosi aktywa cyfrowe od klienta na giełdę, a tym samym w posiadanie kupującego. Prowadzi to nie tylko do tego, że giełda posiada aktywa cyfrowe do absolutnego minimum, ale radykalnie przyspiesza proces handlowy.
Copper twierdzi, że ClearLoop skraca czas transakcji do około 100 milisekund, prawie tyle samo, co mrugnięcie oka. ClearLoop został oficjalnie uruchomiony w czwartek po kilku tygodniach w wersji beta.
Do tej pory sześć giełd zintegrowało go ze swoimi platformami transakcyjnymi, w tym Bitfinex, DeversiFI i Deribit. W oświadczeniu współzałożyciel i dyrektor generalny Deribit, John Jansen, powiedział, że narzędzie handlowe „znacząco zmniejszy ryzyko i poprawi sposób, w jaki zarządzający aktywami handlują i zarządzają kapitałem”.
