Rynek kryptowalut osiągnął w listopadzie zeszłego roku prawie 3.000 biliony dolarów, ale potem nagle zmienił kurs ze względu na niepewność gospodarczą, która przyniosła wielu Inwestorzy rozładować ryzykowne aktywa. Iskra przerodziła się w ogień, ponieważ początkowe straty zmusiły do likwidacji silnie lewarowanych pozycji kryptowalutowych (inwestycje finansowane długiem), co skutkowało jeszcze większymi stratami.
Niestety ryzykowne zakłady nie ograniczały się do traderów detalicznych. Pożyczkodawca kryptowalut Celsius często płacił dwucyfrowe oprocentowanie depozytów Bitcoin (BTC 1,33%) i Ethereum, a następnie pożyczał te aktywa innym podmiotom w celu zwrotu. W połowie czerwca Celsius zablokował wypłaty po krachu na rynku kryptowalut, potęgując strach w i tak już niestabilnym środowisku.
Co więcej, branża kryptowalut wciąż odczuwa wstrząsy po upadku blockchaina Terra, wydarzenia, które zniszczyło 60 miliardów dolarów i pozostawiło szacowany niegdyś ekosystem bezwartościowy. Firma Three Arrows Capital zajmująca się hedgingiem kryptowalut, która mocno zainwestowała w Lunę, otrzymała niedawno nakazy likwidacji swoich aktywów po niespłacie pożyczek. Jeden z wierzycieli, broker kryptowalut Voyager Digital, niedawno zawiesił handel i wypłaty z powodu problemów z płynnością spowodowanych niewypłacalnością Three Arrows.
Efekt domina wciąż trwa, ale rynek kryptowalut spadł już o 71% ze swoich maksimów, wyrzucając 2.000 biliony dolarów z dymem. Jak długo potrwa awaria kryptowaluty?
Krótka historia zim kryptowalut
Rynek kryptowalut spadł o 50% lub więcej przy czterech różnych okazjach, w tym podczas obecnego spadku. Jednak Bitcoin konsekwentnie reprezentował ponad 95% rynku kryptowalut do 2013 roku, co oznacza, że pierwszą zimową kryptowalutową zimę można by dokładniej nazwać zimą Bitcoina. Tak czy inaczej, inwestorzy mogą się czegoś nauczyć, patrząc na te wydarzenia.
Pierwsze poważne załamanie rozpoczęło się w czerwcu 2011 r. Bitcoin stracił 93% swojej wartości, zanim osiągnął dno w listopadzie 2011 r., jakieś 162 dni później. Ale Bitcoin osiągnął nowy szczyt dopiero w marcu 2013 roku, około 631 dni po rozpoczęciu krachu.
Druga poważna krach rozpoczęła się w grudniu 2013 roku. Rynek kryptowalut stracił 81% swojej wartości, zanim osiągnął dno w styczniu 2015 roku, jakieś 406 dni później. Jednak rynek osiągnął nowy szczyt dopiero w grudniu 2016 r., około 1.114 dni po rozpoczęciu dekoniunktury.
Trzeci poważny upadek rozpoczął się w styczniu 2018 roku. Do tego czasu dziesiątki altcoinów zyskały popularność, więc to wydarzenie może być najbardziej istotne. Rynek kryptowalut spadł o 88%, zanim osiągnął dno w grudniu 2018 r., około 342 dni później. Jednak rynek osiągnął nowy szczyt dopiero w styczniu 2021 r., około 1.091 dni po rozpoczęciu spadku.
To może zająć troche czasu
Patrząc na trzy zimy kryptowalut, średni czas dojścia do dna wyniósł 303 dni, średni spadek wyniósł 87%, a średni czas osiągnięcia nowego maksimum to 945 dni.
Ujmując to w kontekście, rynek kryptowalut osiągnął swój ostatni szczyt 10 listopada 2021 r., czyli 235 dni temu w momencie pisania tego tekstu. Tak więc, jeśli obecny spadek kryptowalut jest dokładnie zgodny ze średnią, jesteśmy 68 dni od dna i 710 dni od nowego szczytu. Oczywiście każdy spadek spowodowany jest innymi okolicznościami i nie da się dokładnie przewidzieć końca jakiegokolwiek krachu na rynku.
Co więcej, trzy liczby z pewnością nie są wiarygodną liczbą, ale jest to jedno z zagrożeń. Kryptowaluty to stosunkowo nowa klasa aktywów, co oznacza, że inwestorzy muszą płynąć po niezbadanych wodach. Nie ma gwarancji, że rynek kryptowalut się odbuduje, ale dla inwestorów odpornych na ryzyko, którzy chcą wykorzystać spadek koniunktury, Bitcoin i Ethereum są poparte przekonującą tezą inwestycyjną.
