A Huawei está mais uma vez no centro de uma tempestade em curso entre os EUA e a China.
Terra queimada em torno da Huawei
No ano passado, o Departamento de Comércio acrescentou a gigante chinesa das telecomunicações à Lista de Entidades, limitando as exportações de hardware e software da Huawei por empresas americanas.
E agora a Taiwan Semiconductor Manufacturing parou de receber pedidos da empresa chinesa. Isso ocorreu depois que os Estados Unidos estabeleceram controles de exportação mais rígidos que agora exigem uma licença de todos os fabricantes de chips estrangeiros que usam equipamento, software ou propriedade intelectual americanos, antes de vender para a Huawei.
Esse desenvolvimento chega em um momento ruim para fabricantes de chips móveis como a Taiwan Semiconductor. O surto de COVID-19 interrompeu as vendas e as cadeias de abastecimento. Mas há dois fabricantes de chips que poderiam sair relativamente ilesos da última mudança do Departamento de Comércio: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) e Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions e Qorvo além da Huawei
A adição da Huawei à Lista de Entidades no ano passado destruiu o ímpeto da Skyworks, que dependia da gigante chinesa para 12% de sua receita. Skyworks apontou que a receita do segundo trimestre aumentaria 4% ano a ano, mas rompe com Huawei levou a uma queda de 5%.
A boa notícia é que a dependência da Skyworks da Huawei diminuiu desde o ano passado. Com os negócios relacionados à Huawei incluídos, a receita móvel da Skyworks tem se mantido estável ano após ano, já que os ganhos de conteúdo em smartphones 5G foram compensados pela perda de negócios na Huawei.
Isso também indica que, se a fabricante de chips perder o negócio da Huawei como um todo, seu negócio móvel (responsável por 70% da receita total) ainda será capaz de gerar crescimento, já que a empresa está procurando ganhar negócios com outros fabricantes.
A fabricante de chips também está fornecendo chips 5G para o atual dispositivo carro-chefe da Samsung. Este é outro aspecto positivo para a Skyworks, já que a Samsung lidera o espaço dos smartphones 5G com uma participação de mercado de pouco mais de 34%.
Por fim, o maior cliente da Skyworks, a Apple, que responde por cerca de metade de sua receita total, se prepara para lançar uma linha de smartphones 5G até o final do ano.
Assim como a Skyworks, a Apple também é o maior cliente de Qorvo e fornece 30% da receita total. A Qorvo também fornece chips 5G para Samsung, Xiaomi e Vivo. Mais importante ainda, Qorvo reduziu sua dependência da Huawei por uma margem substancial no ano passado.
Na última teleconferência de resultados, Qorvo destacou que a Huawei deverá representar menos de 5% da receita da fabricante de chips neste trimestre. Além disso, Qorvo tem outra via para compensar essa perda: o mercado de infraestrutura 5G.
As ações da Huawei (002502.SZ) foram negociadas a -20,64% no ano passado e, no momento em que este artigo foi escrito, estavam sendo negociadas a 2,75 CNY no mercado de Shenzen.
