Com a estratégia de gerenciamento correta, o bitcoin quase sempre aumenta o valor de um portfólio misto, de acordo com uma pesquisa da Bitwise - mesmo se comprado em um nível mais alto de todos os tempos.
Com base em um teste que utiliza dados históricos, o gerente de patrimônio de São Francisco descobriu que os investidores que alocavam uma pequena porcentagem de bitcoins em um portfólio composto por ações e títulos teriam um aumento significativo nos retornos cumulativos, mesmo nos últimos anos. três anos
O estudo Bitwise
Bitwise disse em seu relatório de quarta-feira, 6 de maio - escrito por seu cientista-chefe, Matt hougan - que uma atribuição de 2,5% do bitcoin em janeiro 2014 reequilibrado em uma base trimestral, que iria aumentar os retornos da carteira em 26% para quase 45% até 31 de março de 2020.
Uma alocação de 5% teria um rendimento quase dobrou em um portfólio tradicional em 65% no mesmo período de tempo. Isso não é muito surpreendente. Afinal, o preço do bitcoin passou de US $ 750 para US $ 6,500 nos últimos seis anos.
Considerando que o bitcoin tem sido o melhor desempenho da década passada, os investidores esperariam retornos grandes demais para manter algo que teve um aumento de preço de 766%.
Mas o interessante é que os rendimentos aumentaram, embora marginalmente, mesmo quando o bitcoin foi alocado para a maior alta de todos os tempos em US $ 20.000 em dezembro de 2017 e continuou sendo mantido na mesma carteira até 31 de março, quando o citação caiu cerca de 66%, para pouco menos de US $ 6.500.
No mesmo período, e assumindo um reequilíbrio trimestral, uma alocação de 2,5% ou 5% levou a retornos de 0,05% ou 0,40% em uma carteira composta por 60% das ações mundiais e Títulos de 40%.
Sem alocação de bitcoins, o valor da carteira seria realmente diminuiu 0,54%; uma alocação de 1% de bitcoin levaria a uma redução de 0,51% no valor geral de um portfólio.
O segredo está na natureza do Bitcoin
Em seu relatório, a Bitwise explica que esses resultados aparentemente paradoxais decorrem da natureza do bitcoin como um recurso: é altamente volátil, mas em grande parte não relacionado a outros recursos.
“A adição de bitcoins a um portfólio diversificado de ações e títulos aumentaria significativamente e significativamente os retornos cumulativos e cumulativos de risco desse portfólio a qualquer período significativo da história dos bitcoins, desde que exista uma estratégia de reequilíbrio. ”, Lê o relatório.
E existem alguns avisos claros. A Bitwise enfatiza que o lucro depende de uma estratégia de reequilíbrio disciplinada e coerente. Aqueles que reequilibraram seu portfólio com frequência sofriam de baixos rendimentos, enquanto aqueles que nunca reequilibraram aumentaram significativamente o risco de queda.
O que quer que aconteça com o bitcoin nos próximos anos, o relatório da Bitwise parece fornecer uma razão sólida para integrar o bitcoin na próxima geração de estratégias de gerenciamento de patrimônio.
