O programa de empréstimos da Genesis Capital se recuperou rapidamente no segundo trimestre, após uma queda acentuada resultante da liquidação do bitcoin em meados de março. A oferta de empréstimos ativos da criptomoeda aumentou 118% desde o final do primeiro trimestre, atingindo US $ 1,4 bilhão no meio do ano, anunciou a empresa esta semana.
O ritmo vertiginoso de crescimento é provavelmente uma anomalia, disse a empresa. "A taxa de crescimento de 100% em nossos empréstimos é uma função do fato de que atualizamos nosso conjunto de dados por volta de 31 de março", disse o CEO da Genesis, Michael Moro, em uma entrevista.
O negócio foi duramente atingido quando o bitcoin, junto com os principais mercados financeiros, entrou em colapso como resultado da pandemia de coronavírus no final do primeiro trimestre. No entanto, os dados indicam que os empréstimos criptografados continuam sendo uma ferramenta popular de arbitragem entre os profissionais. A Genesis Capital é o braço de empréstimos da Genesis Trading, uma subsidiária do Digital Currency Group (DCG).
Empréstimos não garantidos
A conversa de mercado recentemente se concentrou nas práticas de empréstimo das principais empresas de nicho. O Genesis afirma que os juros obtidos pelos devedores financiam integralmente os juros com os quais paga aos seus credores.
Moro não especificou se hipoteca novamente as garantias. O vice-presidente de empréstimos da Genesis, Matt Ballensweig, disse que a empresa faz empréstimos não garantidos para "parceiros estratégicos", mas não detalhou a porcentagem desse volume de empréstimos não garantidos.
Os clientes que emprestam seus ativos por meio do Genesis são indivíduos de alto patrimônio líquido, fundos de hedge e outros administradores de patrimônio e geram retornos de 6% a 12% sobre esses empréstimos. As empresas que tomam emprestado do Genesis são fundos de hedge, empresas de comércio quantitativo, criptomoedas, outros credores de criptomoedas e empresas de gerenciamento de criptomoedas.
A negociação é estável
A maioria dos empréstimos da Genesis são impactados diretamente pelo spread entre os preços à vista e futuros do bitcoin, disse Moro. Apesar da redução da volatilidade no mercado à vista, o volume de negócios da Genesis aumentou US $ 1,25 bilhão, atingindo US $ 5,25 bilhões no segundo trimestre.
Com sua nova mesa de negociação de derivativos lançada em maio, a empresa negociou US $ 400 milhões em contratos a termo e opções com quase 50 contrapartes ativas em 10 negócios diferentes. Cerca de 67% do volume negociado foi executado bilateralmente, enquanto os 33% restantes foram executados na bolsa de valores.
Cerca de 80% do volume foi concentrado em negociações de USD BTC, enquanto as negociações de USD ETH e outros tokens importantes compõem o restante.
A empresa também espera introduzir capital para escritórios familiares que buscam fundos de cripto-hedge que tenham as estratégias, estrutura de taxas e exposição de ativos para atender às suas necessidades de investimento no quarto trimestre de 2020 como parte de sua oferta. para se tornar um corretor de primer.
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