A inflação desenfreada e o aumento das taxas de juros levaram a vendas significativas em várias classes de ativos, mas as criptomoedas foram particularmente atingidas. Desde seu pico em novembro passado, o mercado de criptomoedas caiu cerca de 42%, e alguns analistas agora estão prevendo outro inverno de criptomoedas - um longo período de preços reduzidos.
O que isso significa para Investidores? O último inverno de criptomoedas foi brutal - o mercado viu 88% de seu valor ser apagado em 2018. Mas os preços mais do que se recuperaram desde então, subindo 1.700% nos últimos anos. A partir dessa perspectiva, a atual crise realmente parece uma oportunidade de compra, e Bitcoin e Ethereum devem estar na lista de todos os investidores de criptomoedas. Aqui porque.
1. Bitcoin
Em várias ocasiões, a CEO da Ark Invest, Cathie Wood, explicou a importância do Bitcoin como o primeiro sistema monetário global, privado e descentralizado já inventado. Nunca antes na história humana houve uma moeda sem fronteiras além do controle de qualquer governo ou instituição centralizada. Este fato por si só faz uma tese de investimento convincente.
O Bitcoin também se beneficia da escassez. Sua oferta é limitada a 21 milhões de moedas e, se a demanda continuar crescendo, essa escassez a tornará mais valiosa ao longo do tempo. Isso tornaria o Bitcoin um poderoso hedge de inflação porque seu poder de compra aumentaria com o tempo.
Alguns investidores podem discordar dessa afirmação, mas os dados até agora são claros: o índice de preços ao consumidor subiu cerca de 30% na última década, o que significa que o dólar americano vale menos hoje do que valeu há 10 anos. Mas o valor do Bitcoin deflacionou 99,996% em relação ao dólar, segundo a Bloomberg, o que significa que vale muito mais.
Os investidores têm boas razões para acreditar que a demanda por Bitcoin continuará crescendo. A febre das criptomoedas foi além dos comerciantes de varejo. De acordo com a Fidelity, os investidores institucionais estão cada vez mais interessados em ativos digitais, especialmente Bitcoin. Além disso, o Bitcoin também se tornou uma parte importante da estratégia de tesouraria para muitas empresas e governos. De fato, essas entidades possuem mais de 3% do Bitcoin em circulação.
A Ark Invest acredita que essas tendências continuarão nos próximos anos, e a empresa acredita que a demanda resultante pode elevar o valor de mercado do Bitcoin para US$ 28,5 trilhões até 2030. Nesse nível, cada moeda valeria quase US$ 1,4 milhão de dólares, o que implica um retorno de 36 vezes de seu preço atual de cerca de 38.000 dólares. Parece muito bom, certo? Mesmo que isso não aconteça, o Bitcoin ainda é uma mercadoria popular com uma oferta finalizada. Essas qualidades devem criar riqueza para investidores de longo prazo.
2. Ethereum
O blockchain do Bitcoin é apenas um livro digital para dados de transações, mas o blockchain do Ethereum pode executar programas de computador auto-executáveis conhecidos como contratos inteligentes. Desde sua estreia em 2015, a tecnologia de contratos inteligentes evoluiu para um ecossistema próspero de aplicativos descentralizados (dApps) e serviços financeiros descentralizados (DeFi).
O DeFi é particularmente notável porque permite que os investidores emprestem, tomem emprestado e ganhem juros sem envolver bancos ou outras instituições financeiras. Em outras palavras, o DeFi torna os serviços financeiros mais eficientes eliminando intermediários. Um exemplo: o Compound Protocol atualmente paga 1,7% de retorno percentual anual (APY) sobre os depósitos Tether, uma stablecoin atrelada ao dólar americano. Mas a conta poupança média paga apenas 0,06% APY.
A Ethereum transformou seu status de pioneira em contratos inteligentes em uma vantagem competitiva significativa. Atualmente, é classificado como o maior ecossistema DeFi por uma grande margem, com US$ 110 bilhões investidos no blockchain. Esse número representa 55% de todos os investimentos em DeFi em qualquer blockchain. Infelizmente, essa popularidade levou a um congestionamento significativo da rede, o que fez com que as taxas de transação disparassem.
Como resultado, vários blockchains rivais surgiram para desafiar o Ethereum, embora nenhum chegue perto de sua escala. Mais importante, a comunidade de desenvolvedores tem uma solução em andamento. Uma solução de dimensionamento prevista para ser lançada em 2023 pode acelerar o rendimento do Ethereum para 100.000 transações por segundo - o que é quatro vezes mais do que a rede Visa pode lidar.
Com isso em mente, a Ark acredita que o Ethereum pode roubar participação de mercado dos provedores de serviços financeiros tradicionais. À medida que a adoção de software e serviços baseados em Ethereum aumenta, espera-se que a demanda pela criptomoeda subjacente aumente, tanto porque é usada para pagar taxas de transação quanto porque é a garantia preferencial na plataforma. Para esse fim, Ark acredita que o valor de mercado da Ethereum pode ultrapassar US$ 20 trilhões nos próximos 10 anos. Isso implica um retorno de 59x de seu valor de mercado atual de US$ 332 bilhões e é por isso que vale a pena possuir essa criptomoeda.
