O gerente de criptomoedas Panxora está tentando levantar até US $ 50 milhões para um novo fundo de hedge para comprar tokens digitais associados ao setor de finanças descentralizadas (DeFi) em rápido crescimento.
DeFi é um segmento da indústria de blockchain que consiste em empréstimos automatizados e plataformas de negociação que visam substituir bancos e empresas. “Tudo isso tem o potencial de realmente mudar a maneira como as finanças são feitas”, disse o CEO da Panxora, Gavin Smith, em uma entrevista.
Volatilidade DeFi
Projetos DeFi, muitas vezes referidos como protocolos e principalmente construídos no blockchain Ethereum, aumentaram em popularidade este ano. Este processo foi alimentado pela mania da “agricultura de rendimento”, que incentiva os comerciantes de criptomoedas a inserir ativos digitais em sistemas de negociação e empréstimo em busca de altas taxas de juros, recompensas e ganhos rápidos.
Os tokens vinculados ao dólar, conhecidos como stablecoins, podem atingir taxas anualizadas de até 20% via Yearn.Finance, contra 0,01% para uma conta de poupança com o JPMorgan Chase, o maior banco dos Estados Unidos.
O valor total bloqueado em projetos DeFi subiu para US $ 13 bilhões no início deste mês, de acordo com DeFi Pulse, um aumento de 20 vezes desde o início do ano. Grandes bolsas de criptomoedas, como Binance e Coinbase, foram rápidas em seguir a tendência, listando tokens DeFi enquanto reconheciam que uma parcela crescente dos volumes de mercado poderia eventualmente migrar para plataformas de negociação descentralizadas.
Mas apenas na semana passada, a tendência se inverteu; o valor total do sistema caiu para aproximadamente US $ 9,5 bilhões. E, à medida que os preços do bitcoin (BTC) e do éter (ETH) despencavam, os tokens afiliados ao DeFi caíram ainda mais. "O verão dos cassinos DeFi pode estar chegando ao fim", escreveram analistas da Messari, uma empresa de dados de criptomoedas, em seu boletim diário na terça-feira.
Panxora Hedge Fund
Os analistas de criptomoeda dizem que os sistemas DeFi tendem a crescer a longo prazo, embora os riscos de curto prazo sejam altos e muitos dos tokens digitais sejam tão novos que podem ser difíceis ou mesmo impossíveis de avaliar usando ferramentas analíticas semelhantes a essas. das finanças tradicionais.
Chainlink, um chamado "oráculo" de blockchain que fornece preços para protocolos descentralizados, é o ativo digital de melhor desempenho este ano entre aqueles com um valor de mercado de pelo menos US $ 1 bilhão, subindo mais de quatro vezes em 2020.
E isso apesar de uma queda de 45% somente neste mês. "Esperamos que o mercado seja volátil nos primeiros anos", disse Smith. "Mesmo que haja um grande potencial, inevitavelmente haverá contratempos ao longo do caminho."
O novo fundo de hedge da Panxora, com sede nas Ilhas Cayman e com início de negociação programado para 2 de novembro, comprará principalmente tokens listados em grandes bolsas de criptomoedas centralizadas, em vez de bolsas descentralizadas e automatizadas, como aquelas montadas por desenvolvedores DeFi. “Temos que oferecer como um fundo de hedge convencional que investir nesses protocolos ”, disse Smith.
