A LGO Markets está dando um passo incomum para uma troca de criptomoedas, permitindo que os clientes investir na negociação sem contas de pré-financiamento.
Os clientes da empresa Hoboken, com sede em NJ, principalmente fundos de hedge de criptografia e formadores de mercado, agora podem obter uma linha de crédito intradia e enviar dinheiro para a bolsa no final do dia de negociação, disse o CEO Hugo Renaudin.
Depois de passar na avaliação de risco, um cliente pode receber "vários milhões" de dólares para trocar bitcoins e depois pagar o que deve no momento da transação.
Um caso raro do setor de criptografia
Embora seja comum nos mercados financeiros tradicionais, é raro no setor de criptografia permitir transações sem pré-financiamento. Segundo Matt Trudeau, diretor de produtos e estratégia da concorrente da LGO, ErisX, é necessário pré-financiamento para mitigar o risco da contraparte.
Essas linhas de crédito funcionam como uma câmara de compensação. “Como a liquidez e a criptomoeda já estão na câmara de compensação, eliminamos o risco de transações para as contrapartes. Isso também significa que todos os participantes de nossa troca podem confiar em todos os outros participantes em nossa troca sem a necessidade de saber quem são e avaliar seus riscos de crédito ", explicou Trudeau.
Correções em andamento
A linha de crédito não é a primeira idéia pouco ortodoxa que a LGO tentou. Quando lançado em março de 2019, a Renaudin afirmou que a LGO não manteria fundos de clientes. O plano era que os usuários mantivessem sua custódia e negociassem através de carteiras com várias assinaturas que exigiam duas de três chaves privadas para liberar fundos.
Um ano depois, a LGO abandonou a ideia. O motivo? Os clientes institucionais, que são os destinatários da bolsa, não querem cuidar de suas chaves, disse Renaudin na semana passada.
"Grande parte do volume é feita por instituições criptográficas, como fundos de hedge, que costumam usar plataformas de custódia", explicou Renaudin. Outra idéia, a de criar seu próprio portfólio de hardware, que a LGO planejava lançar no verão de 2019, foi descartada, disse Renaudin.
Pelo mesmo motivo: nenhuma solicitação do cliente. A LGO também decidiu não buscar várias licenças conforme planejado originalmente. Isso inclui o BitLicense de Nova York, uma licença de corretor da FINRA e uma licença de corretora da National Futures Association. Tudo isso está pendente, disse Renaudin.
A LGO decidiu se concentrar na jurisdição da França que conhece melhor, de onde vêm Renaudin e outros membros da equipe. A troca solicitou uma licença de custódia digital, disse Renaudin.
A LGO está registrada como empresa de serviços monetários (MSB) nos Estados Unidos na FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network), um escritório no departamento de Tesouraria. No entanto, uma ideia permanece válida desde os primeiros dias: transmitir negociações da LGO (lados fiat e cripto) para o blockchain do Bitcoin.
Uma lista dessas trocas está disponível no site da LGO. De acordo com esta página, a LGO processou cerca de US $ 33 milhões em transações até abril, 138 milhões em março e 96 milhões em fevereiro.
