Cu strategia corectă de gestionare, bitcoin crește aproape întotdeauna valoarea unui portofel mixt, potrivit cercetărilor Bitwise - chiar și atunci când este cumpărat la un nivel istoric.
Pe baza unui test care utilizează date istorice, administratorul de avere din San Francisco a constatat că investitorii care au alocat un procent mic de bitcoin unui portofoliu format din acțiuni și obligațiuni ar fi avut o creștere notabilă a randamentelor cumulate, chiar și în ultimele câteva. trei ani.
Studiul Bitwise
Bitwise a declarat în raportul de miercuri din 6 mai - scris de șeful său de cercetare, Matt Hougan - că o alocare de bitcoin de 2,5% din ianuarie 2014, reechilibrată trimestrial, va crește rentabilitatea portofoliului cu 26%. până la aproape 45% până la 31 martie 2020.
O alocare de 5% ar dubla aproape rentabilitatea unui portofoliu tradițional la 65% în același interval de timp. Acest lucru nu este foarte surprinzător. La urma urmei, prețul bitcoin a trecut de la 750 $ la 6,500 $ în ultimii șase ani.
Având în vedere că Bitcoin a fost cel mai performant activ din ultimul deceniu, investitorii s-ar aștepta la randamente supradimensionate pentru că dețin ceva care a înregistrat o creștere a prețurilor cu 766%.
Dar ceea ce este interesant este că randamentele au crescut, deși marginal, chiar dacă Bitcoin a fost alocat la un maxim istoric de 20.000 USD în decembrie 2017 și a continuat să fie păstrat în același portofoliu până la 31 martie, când citat a scăzut cu aproximativ 66%, până la puțin sub 6.500 de dolari.
În același interval de timp și presupunând o reechilibrare trimestrială, o alocare de 2,5% sau 5% a dus la randamente de 0,05% sau 0,40% pentru un portofoliu de 60% acțiuni globale și obligațiuni la 40%.
Fără nicio alocare bitcoin, valoarea portofoliului ar fi scăzut de fapt cu 0,54%; o alocare bitcoin de 1% ar duce la o reducere de 0,51% a valorii globale a unui portofoliu.
Secretul este în natura Bitcoin
În raportul său, Bitwise explică faptul că aceste descoperiri aparent paradoxale provin din natura bitcoinului ca activ - este foarte volatil, dar în mare parte nu are legătură cu alte active.
„Adăugarea de bitcoin la un portofoliu diversificat de acțiuni și obligațiuni ar fi crescut în mod constant și semnificativ randamentele cumulate și ajustate la risc ale acelui portofoliu în orice moment semnificativ din istoria bitcoin, cu condiția să existe o strategie de reechilibrare. ”, Se arată în raport.
Și există câteva avertismente clare. Bitwise subliniază că profitul depinde de o strategie de reechilibrare disciplinată și consecventă. Cei care și-au reechilibrat portofoliile prea adesea au suferit de rentabilități reduse, în timp ce cei care nu s-au reechilibrat niciodată și-au crescut semnificativ riscul de dezavantaj.
Orice s-ar întâmpla cu bitcoin în următorii câțiva ani, raportul Bitwise pare să ofere un motiv solid pentru integrarea bitcoinului în următoarea generație de strategii de gestionare a averii.
