Investitorii instituționali și speculatorii care comercializează cantități mari de bitcoini adoptă o nouă metodă pentru a ascunde dimensiunea reală a tranzacțiilor lor. Aceștia fac acest lucru - de multe ori cu ajutorul silențios al multor burse importante - pentru a reduce riscul de a-și expune intențiile pe piață, fie că sunt alcătore sau urcând, ceea ce ar putea provoca mișcări nefavorabile ale prețurilor.
Ordinul Iceberg pentru stabilizarea pieței
Avi Felman, șef de tranzacționare la BlockTower, a luat cunoștință de o astfel de tranzacție în ultima săptămână a lunii decembrie, când un individ, sau poate o instituție, a cumpărat o cantitate substanțială de bitcoin (citat BTC) pe bursa de criptomonede Coinbase din SUA.
Cu toate acestea, jurnalul de comenzi a evidențiat doar o ofertă repetată de comenzi de cumpărare pentru 20-40 de bitcoini la un moment dat. În esență, o cantitate mare de BTC a fost cumpărată prin comenzi mai mici.
Acest lucru are implicații mai largi asupra pieței. Dacă o instituție ar face publică o comandă mare, aceasta ar comunica poziția sa restului pieței, determinând alte instituții să meargă împotriva ei.
Având comenzi mai mici, în esență, înșeală jucătorii de pe piață să creadă că nu există prea mult interes la niveluri de preț mai mici atunci când există cu adevărat. De exemplu, un comerciant care caută să cumpere 1.000 de oferte de bitcoin (comandă de cumpărare) pentru 50 și așteaptă ca bursa să execute o tranzacție parțială, de exemplu 45, de exemplu, înainte de a reîncărca comanda la 50.
Procesul se repetă până când se acoperă întreaga sumă de 1.000 de bitcoini. Potrivit lui David Lifchitz, director de investiții al firmei de tranzacționare ExoAlpha din Paris, strategia de completare este similară cu „Ordinul Iceberg”, care împarte o tranzacție mare în comenzi mici, precum un aisberg care ascunde cea mai mare parte a volumului. de gheață sub suprafața oceanului.
Schimburile acceptă tranzacționarea algoritmică pentru a evita scurgerile de informații
Executarea acestor strategii stealth, care ajută la stabilizarea pieței și la prevenirea fluctuațiilor semnificative, este posibilă numai prin intermediul algoritmilor (tranzacționare automată). Ca atare, majoritatea schimburilor oferă sprijin instituțiilor care doresc să facă un aisberg.
„Schimburile proeminente precum Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp permit tranzacționarea algoritmică”, a spus Usman Khan, cofondator și CEO al APEX: E3, o platformă de analiză bazată pe cloud pentru active digitale pentru investitorii de retail și instituționali. , adăugând ipoteza că majoritatea algoritmilor facilitează tranzacțiile iceberg pentru a minimiza scurgerile de informații.
„Software-ul monitorizează executarea comenzilor în timp real și reîncarcă comenzile până când suma definită de comerciant a fost cumpărată / vândută. Mărimea comenzii ar putea fi, de asemenea, randomizată la fiecare reumplere ", a spus Rek.
Cu toate acestea, comercianții mai experimentați pot adulmeca aisbergul căutând o serie de tranzacții limită (o comandă de cumpărare sau vânzare bitcoin la un preț specific sau mai bun) care apar în mod repetat în jurnalul de comenzi. Din acest motiv, instituțiile nu se bazează pe o singură platformă de tranzacționare și rulează aisbergul pe mai multe schimburi.
