Producător de mașini electrice Tesla (Acțiunile Tesla – ticker TSLA) a anunțat ieri după-amiază rezultatele excelente pentru al doilea trimestru, cu o creștere a veniturilor de 42%. Performanța a fost impresionantă, având în vedere lanțul global de aprovizionare dificil și provocările logistice cu care se confruntă companiile de automobile. În special, profitul Tesla din al doilea trimestru a depășit așteptările. Mai mult, datorită creșterii rapide a vânzărilor și a profiturilor, lichiditatea companiei a crescut substanțial.
Rezultatele financiare puternice ale Tesla contrastează puternic cu fluxul de numerar liber negativ pe care compania l-a ars ani de zile după oferta publică inițială din 2010. Dar lucrurile s-au schimbat, iar raportul Tesla pentru T2022 XNUMX o demonstrează.
Profit și lichiditate
Datorită creșterii cu 27% a livrărilor de vehicule față de anul precedent, profitul net al producătorului auto aproape sa dublat. Câștigul pe acțiune non-GAAP (principii contabile general acceptate) al Tesla a crescut cu 57% față de un an mai devreme, la 2,27 dolari, depășind semnificativ previziunile analiștilor de 1,81 dolari.
Marja auto Tesla a fost de 27,9%, în scădere cu doar 46 de puncte de bază față de 28,4% în trimestrul precedent. Investitorii ar trebui să aplaude acest eșec minor, deoarece companiile cu lanțuri globale de aprovizionare se confruntă cu un set de provocări în evoluție.
Marja operațională sa îmbunătățit efectiv, de la 11% în trimestrul precedent la aproape 15%. Această măsură cheie a profitabilității a fost stimulată de creșterea livrărilor, de creșterea prețului mediu de vânzare al vehiculelor Tesla, de reduceri ale cheltuielilor de compensare bazate pe stoc și multe altele. Acest lucru s-a produs chiar dacă compania a raportat o creștere a costurilor fixe pe unitate în Shanghai în timpul trimestrului, din cauza închiderilor legate de restricțiile operaționale din regiune legate de COVID-19.
Toată această execuție solidă înseamnă că teancul de numerar deja imens al Tesla devine și mai mare. Compania a încheiat al doilea trimestru cu 18,3 miliarde USD în numerar, echivalente de numerar și titluri tranzacționabile, comparativ cu 902 milioane USD în primul trimestru din 2022. Din această sumă, 621 milioane USD au provenit din fluxul de numerar liber sau numerarul Tesla din operațiuni net de cheltuieli de capital. .
În plus, 936 de milioane de dolari provin din conversia a 75% din achizițiile de Bitcoin ale companiei în monedă fiat. Aceste câștiguri în numerar au fost parțial compensate de 402 milioane USD în rambursarea datoriilor.
Multe oportunități de reinvestire
Având o poziție de numerar atât de puternică, compania a reiterat că continuă să aibă suficientă lichiditate pentru a-și autofinanța foaia de parcurs pentru produse și planurile de extindere a capacității. Aceste planuri, desigur, vor necesita mult capital, astfel încât compania de mașini electrice nu are lipsă de oportunități de reinvestire.
În ceea ce privește planurile de extindere a capacității de producție, Telsa a spus că se așteaptă să crească volumul anual de livrare cu aproximativ 50% pe un „orizont multianual”. În acest scop, Tesla crește producția la fabricile din Shanghai și Fremont, precum și producția la fabricile lansate recent din Texas și Berlin.
Privind în perspectivă, Tesla continuă să dezvolte noi produse, inclusiv Cybertruck, Tesla Semi, Roadster de generație următoare, serviciu Robotaxi și multe altele.
Combinând profitabilitatea îmbunătățită a Tesla și poziția puternică de numerar cu oportunitatea sa semnificativă de reinvestire, compania pare să fie într-o poziție excelentă. Este gata să valorifice o serie de oportunități de creștere și, în cele din urmă, să alimenteze o creștere mai semnificativă a liniei de sus și de jos pe termen lung.
