pe cripto
Anul 2021 a fost o perioadă stelară pentru cea mai mare piață de criptomonede, cu monede emblematice precum Bitcoin și Ethereum (aflați aici citate în timp real) care au atins noi maxime istorice. Acestea fiind spuse, capitalul global al pieței criptomonedei a continuat, de asemenea, să explodeze parabolic, în timp ce majoritatea ecosistemelor altcoin au înregistrat o creștere decentă. Cu toate acestea, performanții vedete din 2020, care au fost jetoane DeFi, au avut în cea mai mare parte performanțe slabe pe piața mai largă.
În ultimii doi ani, protocoalele DeFi au generat milioane de venituri și au înregistrat o creștere vertiginoasă a utilizării și adoptării produselor lor. Cu toate acestea, a fost o călătorie accidentată în ultimul an, deoarece scepticismul în legătură cu tokenomia unor protocoale a crescut. Acest lucru a dat, de asemenea, naștere la modele mai bune, cum ar fi modelul veToken, care ar putea modela viitorul designului de token DeFi.
Defecte în Tokenomics
Mulți experti pe piață sunt de părere că modelele timpurii de design de token DeFi au fost destul de defecte și au dus la distrugerea masivă a valorii în detrimentul investitorilor de retail. În timp ce majoritatea protocoalelor au folosit ideea de jetoane de guvernanță fără valoare pentru a deveni proeminente în 2020, modelul a avut unele probleme. Conform modelului, deținătorii de token-uri au strict drepturi de guvernare, dar acest lucru nu a fost adevărat în toate cazurile.
Giganții DeFi precum Uniswap și Compound, de exemplu, au folosit modelul menționat mai sus pentru a-și alimenta creșterea și a ajutat, de asemenea, la o creștere uriașă a TVL-ului pentru jetoane. Cu toate acestea, COMP și UNI sunt simboluri de guvernare „fără valoare”, deoarece nu există niciun beneficiu economic direct, cum ar fi dreptul la fluxuri de numerar, de a le avea.
Deși modelul nu este considerat ideal, a fost necesar pentru a evita controlul de reglementare și a permis acestor protocoale să se tokenizeze mai rapid.
VeToken Model vs DeFi Tradition
Există câteva avantaje importante ale modelului veToken, față de modelele tradiționale DeFi:
- Încurajează luarea deciziilor pe termen lung prin stimularea acesteia și prin asigurarea unui angajament pe termen lung față de protocol.
- Oferă o mai mare aliniere a stimulentelor între participanții la protocol. Modelul cinci s-a dovedit a fi benefic prin faptul că poate alinia stimulentele pentru o gamă largă de participanți la protocol și părți interesate.
- În cele din urmă, îmbunătățește dinamica cererii și ofertei, ajutând numărul să crească.
Ascensiunea VeToken-ului
Deoarece modelul de guvernanță fără valoare a avut randamente în scădere, modelul ve-token a apărut ca o alternativă populară în rândul DAO la regimul de token de guvernare fără valoare. Acesta a urmărit să încurajeze luarea deciziilor pe termen lung, alinierea stimulentelor în rândul părților interesate de protocol și crearea unei dinamici favorabile a cererii și ofertei pentru aprecierea prețurilor.
În special, mulți au susținut că token-urile majore DeFi 1.0 care au modelul de token de guvernare fără valoare nu au funcționat bine. Curve, pe de altă parte, a avut o dominație DeFi de 9,75%, deoarece TVL-ul său era de 18,9 miliarde de dolari.
Modelul veToken sau modelul prin vot escrowed a fost pionierul CRV al lui Curve și își propune să infuzeze valoare în jetoane de guvernare fără valoare. De asemenea, implică deținătorii de jetoane să își asume riscul de a-și bloca jetoanele în schimbul unor drepturi specifice, cum ar fi puterea de guvernare, în cadrul unui protocol. Deocamdată, mulți din piață sunt de părere că veToken-urile ar putea modela viitorul tokenomics DeFi.
