Pierderile grele produc fonduri cripto-active la Pantera Capital, unul dintre cei mai vechi manageri de investiții în criptomonede și creează un contrast puternic cu câștigurile fondului său bitcoin.
Divergența fondurilor speculative și a bitcoinului
Fondul emblematic al Pantera Capital - un fond care deține BTC din 2013 și bitcoin cash (BCH) din 2017 - a pierdut 75,6% în 2018. citat și a câștigat 87,7% în 2019, potrivit rapoartelor interne.
Ultimii doi ani au adus randamentele fondului bitcoin la un maxim istoric de 10.162%, în scădere cu 54% față de vârful de 22.321% din 2017, dar încă mult peste randamentul fondurilor de elită.
Mai recent, trei fonduri speculative hibride Pantera Capital create în 2017 au fost puternic negative, sugerând că accesul la afaceri nu era indicativ al performanței investiției și că noile instrumente erau fie extrem de riscante, fie dificil de gestionat activ de către firmă.
Cele mai exotice investiții în fondul de active digitale au fost jetoanele ERC-20 și contractele de pe Augur, un portal de criptopariuri creat de Joey Krug, managerul de investiții al Pantera Capital.
Dan Morehead, primul director de investiții și fost director financiar de la Tiger Management, a fondat Pantera Capital în 2013. Firma de investiții în criptomonedă a înregistrat 470 de milioane de dolari în active administrate (AUM) în șapte fonduri non-venture și de risc la final. anul fiscal 2019.
Fondul bitcoin pasiv avea 110 milioane de dolari, cele trei fonduri speculative aveau 90 de milioane de dolari și cele trei fonduri de capital de risc aveau 270 de milioane de dolari. Aproximativ 95 de milioane de dolari au fost alocați primelor două fonduri de risc. Al treilea fond de capital de risc a strâns 175 de milioane de dolari din 2018 pentru a investi în companii de criptomonede de toate dimensiunile.
Dinamica fondurilor
Istoricul Pantera Capital subliniază modul în care forțele pieței pot modela performanța unui fond. Cel mai bun an, 2017, determinat de o scădere ascendentă a prețurilor criptomonedelor, a returnat rentabilitățile bitcoin, active digitale și fonduri ICO regulate și pe termen lung, cu creșteri de 1,565%, 145,6%, respectiv 347,6. 6% și XNUMX%.
Cel mai rău an - 2018, determinat de o criză de cripto-piață - a redus 87,2% din fondul de active digitale, 83,1% din fondul obișnuit ICO și 9,6% din fondul ICO în termen lung. Cu toate acestea, timpul ar putea întoarce situația.
În plus, prezența investitorilor instituționali nu a imunizat capitalul Pantera de volatilitatea monedelor virtuale. Pentru a investi în cele patru fonduri Pantera Capital este necesar cel puțin 100.000 de dolari.
Barierele de reglementare ar putea fi responsabile pentru volatilitatea pieței inerentă criptomonedelor. Unele investiții Panco Capital ICO au fost încheiate cu Acordul simplu pentru jetoane viitoare (SAFT), contracte de investiții destinate încadrării planurilor cu active criptografice în legislația existentă asupra valorilor mobiliare.
Pacificarea nu este o garanție în Statele Unite, linia de bază a Pantera Capital și ar putea explica neajunsurile modelului de investiții ICO.
