pe cripto
Pe Binance, cel mai mare schimb de criptomonede din lume după volum de tranzacționare, diferența medie zilnică între ordinele de cumpărare și vânzare la futures bitcoin pentru cotațiile care s-au ridicat la 10 milioane dolari a scăzut luni la un minim istoric de 0,25%. conform datelor furnizate de firma de cercetare Skew.
Distribuiți oferta / oferta
Așa-numitul spread de ofertă / ofertă este diferența dintre cel mai bun preț disponibil pentru a vinde sau cumpăra ceva pe o piață. În esență, reprezintă lichiditate: gradul în care un activ poate fi rapid cumpărat sau vândut pe o piață la prețuri stabile.
O marjă mai mică implică o piață mai profundă în care există un volum suficient de comenzi active în același timp în care cumpărătorii și vânzătorii pot tranzacționa fără a provoca o schimbare mare a prețului.
Acest lucru este în contrast cu un mediu cu lichiditate scăzută, în care comenzile mari tind să mute prețul, crescând costul executării tranzacțiilor și descurajând comercianții, în special instituționali, și provocând o scădere ulterioară a lichidității. Raliul prețurilor Bitcoin ar putea fi o posibilă explicație pentru scăderea spread-urilor la nivel de acțiuni.
Răspândirea BitMEX și Binance
Distribuirea ofertei / ofertei pe titluri perpetue (futures fără expirare) listate pe BitMEX a scăzut la un nivel record de 0,17% pe 18 iulie și a înregistrat recent o altă scădere record de 0,25%. Răspândirea pe Binance a fost în mod constant mai mare decât pe BitMEX înainte de prăbușirea din martie.
De atunci, însă, spread-urile au converg și s-au mutat practic în tandem. "Avansul Bitmex a scăzut în comparație cu alte schimburi, în mare parte din cauza unei probleme de reputație din cauza unei serii de întreruperi și probleme tehnice care au avut loc la începutul anului", a spus Vinokourov.
O piață mai sănătoasă
Un factor important pentru profunzimea sau lichiditatea carnetului de comenzi este rata de modificare a prețului. În perioadele de volatilitate extremă a prețurilor, spread-urile tind să crească și capacitatea schimburilor de a executa comenzi mari se micșorează.
De exemplu, spread-ul pentru o listă de 10 milioane de dolari pe BitMEX, unul dintre cele mai mari burse de instrumente financiare derivate pentru dobânzi deschise, a crescut la 4,07% de la 1,3% pe 13 martie, ziua în care prețul bitcoin a scăzut cu 40%.
Vârfuri similare au fost observate la alte schimburi la mijlocul lunii martie. Schimburile percepute ca lipsite de adâncimea cărții de ordine sunt adesea cele mai afectate în perioadele de panică.
Acest lucru se datorează faptului că atât cumpărătorii, cât și vânzătorii se tem că afacerea lor va distorsiona prețurile la o bursă nelichidă. Acest lucru duce la o lărgire suplimentară a distribuției ofertei / ofertei și la mișcări exagerate ale prețurilor.
Cu alte cuvinte, slăbiciunea lichidității generează nelichiditate. Prin urmare, spread-urile de ofertă / ofertă foarte mici pe Binance și BitMEX sunt o dezvoltare binevenită. Acțiunile au o capacitate mai mare de a face față șocurilor provocate de volatilitatea pieței decât înainte de prăbușirea din martie.
