Huawei снова находится в центре продолжающегося шторма между Соединенными Штатами и Китаем.
Обожженная земля вокруг Huawei
В прошлом году Министерство торговли добавило китайского телекоммуникационного гиганта в Список предприятий, ограничив экспорт оборудования и программного обеспечения Huawei американскими компаниями.
И теперь, как сообщается, Taiwan Semiconductor Manufacturing перестала принимать заказы от китайской компании. Это произошло после того, как в США были введены более строгие меры контроля за экспортом, которые теперь требуют, чтобы все иностранные производители микросхем, использующие американское оборудование, программное обеспечение или интеллектуальную собственность, лицензировали перед продажей Huawei.
Это событие создает негативный момент для производителей мобильных чипов, таких как Taiwan Semiconductor. Вспышка COVID-19 разрушила цепочки продаж и поставок. Но есть два производителя чипов, которые могли бы остаться невредимыми из последнего шага Министерства торговли: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) и Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions и Qorvo за пределами Huawei
Добавление Huawei в Список предприятий в прошлом году разрушило импульс Skyworks, который доверял китайскому гиганту 12% его доходов. Skyworks отметил, что выручка во втором квартале вырастет на 4% в годовом исчислении, но сбои с Huawei привело к падению на 5%.
Хорошей новостью является то, что зависимость Skyworks от Huawei уменьшилась с прошлого года. С учетом деятельности, связанной с Huawei, доход от мобильной связи Skyworks остается стабильным год за годом, поскольку рост контента в смартфонах 5G был компенсирован потерей активности в Huawei.
Это также указывает на то, что, если производитель чипов потеряет бизнес Huawei в целом, его мобильный бизнес (на который приходится 70% общего дохода) все равно сможет генерировать рост, поскольку компания стремится зарабатывать на бизнесе с другими производителями.
Производитель чипов также поставляет чипы 5G для текущего флагманского устройства Samsung. Это еще один положительный аспект для Skyworks, поскольку Samsung лидирует в сегменте смартфонов 5G с долей рынка чуть более 34%.
Наконец, крупнейший клиент Skyworks, Apple, на долю которого приходится около половины общего дохода, готовится к выпуску ряда смартфонов 5G в конце этого года.
Как и Skyworks, Apple также является основным клиентом Qorvo и обеспечивает 30% общего дохода. Qorvo также поставляет чипы 5G для Samsung, Xiaomi и Vivo. Что еще более важно, Qorvo значительно сократила свою зависимость от Huawei за последний год.
В последней телефонной конференции о доходах Qorvo отметил, что на долю Huawei, как ожидается, придется менее 5% выручки производителя чипов в этом квартале. Кроме того, у Qorvo есть еще один способ компенсировать эти потери: рынок инфраструктуры 5G.
Акции Huawei (002502.SZ) показывают изменение на -20,64% в прошлом году и на момент написания торгуются на уровне 2,75 юаней на рынке Шензена.
