на крипто
Поиск дна рынка — одна из самых сложных задач для инвесторов. Как узнать, когда самое худшее уже позади и может быть, только может быть, пора вернуться и купить?
Этот вопрос очень важен сейчас, так как The Merge подстегивает летнее ралли Ethereum и мечтает о новом бычьем забеге. Пока инвесторы ищут признаки этого сдвига, многие обращаются к необычному показателю: данным Google Trends.
Поиск в Интернете
Поисковая аналитика Google стала одним из лучших способов понять настроения инвесторов и общественный интерес. The Defiant обнаружил, что в 2022 году количество поисковых запросов в Интернете по запросу «крипто» сократилось на 73%, а по запросу «NFT» — на 86%. При этом на 57% меньше людей ищут «Эфириум».
Результаты, очевидно, не удивительны. В связи с крахом экосистемы Земли в размере 60 миллиардов долларов в мае и последующими последствиями краха Celsius и Three Arrows Capital инвесторы избегают криптовалют.
Интересно, что в последний раз, когда настроения были такими негативными — в декабре 2020 года — самый большой бычий рост в истории криптовалют был не за горами. Рыночная капитализация криптовалют увеличилась в 17 раз в период с марта 2020 года по январь 2021 года, когда общая стоимость сектора достигла 2.200 триллиона долларов.
Так являются ли данные поиска Google противоположным сигналом? Когда настроение становится настолько негативным, значит ли это, что все вот-вот изменится?
Если бы это было так просто
Что мы знаем сейчас, так это то, что экономические силы, которые должны были оставить криптовалюты в покое, формируют состояние рынка с той же безопасностью, что и акции или облигации. В марте 2020 года западные правительства наводнили свою экономику беспрецедентным уровнем капитала, чтобы справиться с пандемией Covid-19 и блокадой. Все эти деньги в обращении подготовили почву для бычьего рынка акций и цифровых активов, поскольку инвесторы сильно рискуют.
Точно так же экономические события этого года — похмелье — сказываются на акциях и криптовалютах, поскольку инвесторы снижают риск. Всплеск инфляции в США и Европе был вызван экстренным финансированием в связи с пандемией и заставляет центральные банки повышать процентные ставки. Рост стоимости капитала всегда замедляет экономический рост и привлекательность ценных бумаг, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
По-настоящему важным аспектом является то, что действия ФРС, Банка Англии и Европейского центрального банка также вытесняют криптовалюту, которая считалась невосприимчивой к махинациям властей.
Стремительно растущая инфляция
Что возвращает нас к данным из Google Trends. Потеря интереса к криптовалютному сектору является симптомом медвежьего рынка.
Между тем, неопределенность в отношении следующего движения цен на криптовалюту подтолкнула к исследованию «смерти» криптовалюты. Объем поиска термина «биткойн / крипто мертв» достиг пика в мае и июне, когда многие крупные игроки в крипто-секторе рухнули, а СМИ опубликовали отчеты о злоупотреблениях многих криптоплатформ.
Конечно, криптовалюты не умерли. Это просто эмоциональная реакция на период рыночных движений, которые резко следовали одно за другим. Сейчас идет летнее ралли, особенно в сфере децентрализованных финансов. По данным Defiant Terminal, за последние 38 дней Ethereum подскочил на 30%. Другие столпы DeFi — Polkadot, Polygon, Avalanche — также зафиксировали двузначный рост.
Слияние, предстоящее обновление Ethereum до системы блокчейна Proof-of-Stake, побуждает к покупке ETH и перекалибровке повествования DeFi. И если есть что-то, что любят инвесторы, так это хорошая история. Измерение данных поиска Google по «слиянию», несомненно, может быть ценным индикатором настроений в ближайшие недели.
