Институциональные инвесторы и спекулянты, торгующие большими объемами биткойнов, применяют новый метод, позволяющий скрыть истинный размер своих транзакций. Они делают это - много раз с молчаливой помощи многих крупных бирж - чтобы снизить риск раскрытия своих намерений рынку, будь то бычий или медвежий, что может вызвать неблагоприятные движения цен.
Приказ айсберга для стабилизации рынка
Ави Фельман, глава отдела торговли BlockTower, обратил внимание на одну такую транзакцию в последнюю неделю декабря, когда частное лицо или, возможно, организация купило значительное количество биткойнов (цитата BTC) на бирже криптовалют Coinbase в США.
Однако в журнале заказов отмечалось только повторное предложение заказов на покупку 20-40 биткойнов за раз. По сути, большое количество BTC было куплено через более мелкие заказы.
Это имеет более широкие последствия для рынка. Если учреждение опубликовало крупный заказ, оно сообщило бы о своей позиции остальной части рынка, заставив другие учреждения выступить против него.
Наличие более мелких заказов, по сути, обманывает участников рынка, заставляя их думать, что при более низких ценах нет особого интереса, хотя он действительно есть. Например, трейдер, желающий купить 1.000 биткойнов, делает ставку (ордер на покупку) на 50 и ждет, пока биржа выполнит частичную транзакцию, например, 45, прежде чем перезагрузить ордер на 50.
Процесс повторяется до тех пор, пока не будет покрыта вся сумма в 1.000 биткойнов. По словам Дэвида Лифшица, главного инвестиционного директора парижской торговой фирмы ExoAlpha, стратегия пополнения схожа с «заказом айсберга», который разбивает крупную транзакцию на мелкие заказы, как айсберг, скрывающий большую часть объема. льда под поверхностью океана.
Биржи поддерживают алгоритмическую торговлю, чтобы избежать утечки информации
Выполнение этих скрытых стратегий, которые помогают стабилизировать рынок и предотвращать значительные колебания, возможно только с помощью алгоритмов (машинная торговля). Таким образом, большинство бирж предлагают поддержку организациям, желающим создать айсберг.
«Известные биржи, такие как Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp, обеспечивают алгоритмическую торговлю», - сказал Усман Хан, соучредитель и генеральный директор APEX: E3, облачной аналитической платформы цифровых активов для розничных и институциональных инвесторов. , добавив гипотезу о том, что большинство алгоритмов упрощают транзакции айсберга, чтобы минимизировать утечку информации.
«Программное обеспечение отслеживает исполнение ордеров в режиме реального времени и перезагружает ордера до тех пор, пока сумма, определенная трейдером, не будет куплена / продана. Размер заказа также может быть рандомизирован при каждом пополнении », - сказал Рек.
Однако более опытные трейдеры могут уловить айсберг, ища серию лимитных сделок (ордер на покупку или продажу биткойнов по определенной или лучшей цене), которые неоднократно появляются в журнале ордеров. По этой причине учреждения не полагаются на одну торговую платформу и запускают айсберг на нескольких биржах.
