Производитель электромобилей Tesla (Акции Тесла - тикер ЦЛА) вчера днем объявили отличные результаты второго квартала с ростом выручки на 42%. Производительность была впечатляющей, учитывая сложные глобальные цепочки поставок и логистические проблемы, с которыми сталкиваются автомобильные компании. Примечательно, что прибыль Tesla во втором квартале превзошла ожидания. Кроме того, благодаря быстрому росту продаж и прибыли существенно выросла ликвидность компании.
Солидные финансовые результаты Tesla резко контрастируют с отрицательным свободным денежным потоком, который компания теряла в течение многих лет после своего первичного публичного размещения акций в 2010 году. Но все изменилось, и отчет Tesla за второй квартал 2022 года доказывает это.
Прибыль и ликвидность
Благодаря увеличению поставок автомобилей на 27% по сравнению с предыдущим годом чистая прибыль автопроизводителя увеличилась почти вдвое. Прибыль Tesla на акцию без учета GAAP (общепринятых принципов бухгалтерского учета) увеличилась на 57% по сравнению с предыдущим годом до 2,27 доллара, что явно превзошло прогнозы аналитиков в 1,81 доллара.
Автомобильная маржа Tesla составила 27,9%, что всего на 46 базисных пунктов меньше, чем 28,4% в предыдущем квартале. Инвесторы должны приветствовать эту небольшую неудачу в условиях, когда компании с глобальными цепочками поставок сталкиваются с постоянно меняющимся набором проблем.
Операционная маржа фактически увеличилась с 11% в предыдущем квартале до почти 15%. Этому ключевому показателю прибыльности способствовал рост поставок, увеличение средней цены продажи автомобилей Tesla, сокращение компенсационных расходов на акции и многое другое. Это также произошло, когда компания столкнулась с увеличением фиксированных затрат на единицу продукции в Шанхае в течение квартала из-за закрытия, связанного с операционными ограничениями региона COVID-19.
Все это надежное исполнение означает, что и без того огромная денежная куча Теслы становится еще больше. Компания закончила второй квартал с $18,3 млрд наличными, их эквивалентами и рыночными ценными бумагами по сравнению с $902 млн в первом квартале 2022 г. Из этой суммы $621 млн приходится на свободный денежный поток. капитальные расходы.
Кроме того, $936 млн поступает от конвертации 75% покупок компании в биткойны в фиатную валюту. Эти денежные поступления были частично компенсированы выплатой долга в размере 402 млн долларов.
Много возможностей для реинвестирования
С такой сильной денежной позицией компания подтвердила, что у нее по-прежнему достаточно ликвидности, чтобы самостоятельно финансировать свою дорожную карту продуктов и планы расширения мощностей. Эти планы, конечно, потребуют больших капиталовложений, поэтому у компании по производству электромобилей нет недостатка в возможностях реинвестирования.
Что касается планов по расширению производственных мощностей, Telsa заявила, что рассчитывает увеличить годовой объем поставок примерно на 50% в течение «многолетнего горизонта». С этой целью Tesla наращивает производство на своих предприятиях в Шанхае и Фримонте, а также на недавно открытых заводах в Техасе и Берлине.
В дальнейшем Tesla продолжает разрабатывать новые продукты, в том числе Cybertruck, Tesla Semi, родстер нового поколения, сервис Robotaxi и другие.
Сочетая улучшенную прибыльность и сильную денежную позицию Tesla со значительными возможностями реинвестирования, компания, похоже, находится в отличном положении. Он готов извлечь выгоду из ряда возможностей роста и, в конечном итоге, обеспечить более значительный рост выручки и прибыли в долгосрочной перспективе.
