на крипто
Биткойн (цитата BTC) выделяется в индустрии криптовалют своим сильным брендом и преимуществом первопроходца. Поскольку его цена снижается на 52% из года в год, многие инвесторы задаются вопросом, не пора ли пойти на отскок. Давайте проанализируем два фактора, которые следует учитывать, прежде чем нажимать кнопку «Купить».
Биткойн не является убежищем от инфляции
Опыт 2021 и 2022 годов показывает, что биткойн не является надежной защитой от инфляции. Несмотря на стремительный рост годовой инфляции, актив потерял большую часть своей прибыли в эпоху пандемии. За этой неожиданной тенденцией может стоять ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Уровень инфляции в США в июне достиг 9,1%, что намного выше целевого показателя ФРС в 2%. Чтобы охладить ситуацию, центральный банк сокращает свой баланс и повышает процентные ставки — две меры, которые повышают стоимость капитала и сокращают количество денег, обращающихся в экономике.
Когда капитала не хватает, инвесторы менее склонны рисковать спекулятивными активами, такими как Биткойн. Поскольку многие экономисты предсказывают, что ФРС продолжит повышать ставки до конца 2023 года, этот встречный ветер должен беспокоить инвесторов, желающих сделать ставку на восстановление криптовалюты. Прежде чем определить фонд, я хотел бы, чтобы инфляция достигла пика и начала падать, тем самым уменьшая стимул ФРС продолжать ужесточать ставки.
Пыль еще не осела
Рыночная стоимость криптовалют упала более чем на 50% (примерно до $1.000 трлн) только в 2022 г. Это быстрое падение привело к появлению более рискованных проектов с несовершенными бизнес-моделями.
В этом месяце популярная платформа кредитования криптовалюты Celsius объявила о банкротстве из-за проблем с ликвидностью из-за падения рынка. Кризис следует за крахом Terra / Luna, платформы стейблкоинов стоимостью 60 миллиардов долларов (на пике), которая упала практически до нуля после потери привязки к доллару.
Будучи признанной криптовалютой с относительно простым вариантом использования (то есть способом хранения и передачи стоимости), Биткойн защищен от многих проблем волатильности, с которыми сталкиваются более новые и более сложные конкуренты. Но его уверенность и стабильность могут быть палкой о двух концах.
Например, неудавшийся проект «Земля/Луна» содержал резервы биткойнов, чтобы поддерживать привязку к стабильной монете. Когда проект потерпел неудачу, эти активы были выпущены на рынок, что оказало давление на Биткойн. Учитывая риск заражения от других активов, инвесторы могут подождать, пока все успокоится, прежде чем вернуться на рынок биткойнов.
Биткойн по-прежнему остается победителем в долгосрочной перспективе
Благодаря своему огромному размеру и сильному бренду Биткойн по-прежнему выглядит долгосрочным победителем в индустрии криптовалют, особенно сейчас, когда крах рынка выявил слабые стороны некоторых из его более поздних конкурентов.
Тем не менее, растущая инфляция и давление ФРС кажутся краткосрочными проблемами для рынка криптовалют в целом. Кроме того, паника вокруг альткоинов может оказать давление на продажи таких известных криптовалют, как биткойн. Инвесторы, ищущие дно этого медвежьего рынка, должны быть осторожны, чтобы не совершить скачок.
