на крипто
2021 год был звездным временем для крупнейшего рынка криптовалют с флагманскими монетами, такими как Биткойн и Эфириум (узнайте здесь цитаты в режиме реального времени), которые достигли новых исторических максимумов. Тем не менее, глобальная рыночная капитализация криптовалют также продолжает стремительно расти, в то время как в большинстве экосистем альткойнов наблюдается приличный рост. Однако лучшие показатели 2020 года, которыми были токены DeFi, в основном отставали от более широкого рынка.
За последние два года протоколы DeFi принесли миллионы доходов, и наблюдался стремительный рост использования и принятия их продуктов. Тем не менее, в прошлом году это был ухабистый путь, поскольку скептицизм в отношении токеномики некоторых протоколов усилился. Это также привело к появлению более совершенных моделей, таких как модель veToken, которые могут определить будущее дизайна токенов DeFi.
Дефекты в токеномике
Многие рыночные эксперты считают, что ранние модели дизайна токенов DeFi были весьма ошибочными и приводили к массовому разрушению стоимости за счет розничных инвесторов. В то время как большинство протоколов использовали идею бесполезных токенов управления, чтобы стать известными в 2020 году, у этой модели были некоторые проблемы. Согласно модели, держатели токенов строго имеют права управления, но это не всегда так.
Гиганты DeFi, такие как Uniswap и Compound, например, использовали вышеупомянутую модель для стимулирования своего роста, а также помогли значительно увеличить TVL для токенов. Однако COMP и UNI являются «бесполезными» токенами управления, поскольку они не приносят прямой экономической выгоды, такой как право на денежные потоки.
Хотя модель не считается идеальной, она была необходима, чтобы избежать контроля со стороны регулирующих органов и позволила этим протоколам быстрее токенизироваться.
Модель VeToken против традиции DeFi
Модель veToken имеет несколько важных преимуществ по сравнению с традиционными моделями DeFi:
- Поощряйте долгосрочное принятие решений, стимулируя его и обеспечивая долгосрочную приверженность протоколу.
- Предлагает большее согласование стимулов между участниками протокола. Модель ve оказалась полезной, поскольку она может согласовывать стимулы для широкого круга участников протокола и заинтересованных сторон.
- Наконец, это улучшает динамику спроса и предложения, помогая расти цифрам.
Восстание VeToken
Поскольку бесполезная модель управления имела убывающую отдачу, модель ве-токенов стала популярной среди DAO альтернативой бесполезному режиму токенов управления. Он был направлен на поощрение принятия долгосрочных решений, согласование стимулов между заинтересованными сторонами протокола и создание благоприятной динамики спроса и предложения для повышения цен.
Примечательно, что многие утверждали, что основные токены DeFi 1.0 с бесполезной моделью токенов управления не работают хорошо. С другой стороны, Curve во время печати имела доминирование DeFi на 9,75%, поскольку ее TVL составляла 18,9 миллиарда долларов.
Модель veToken или модель условного депонирования голосов стала пионером CRV Curve и направлена на то, чтобы придать ценность бесполезным токенам управления. Это также предполагает, что держатели токенов рискуют заблокировать свои токены в обмен на определенные права, такие как полномочия по управлению, в рамках протокола. На данный момент многие участники рынка считают, что veTokens могут определить будущее токеномики DeFi.
