Криптовалютный рынок достиг пика почти в 3.000 триллиона долларов в ноябре прошлого года, но затем резко изменил курс из-за экономической неопределенности, которая привела многих Инвесторы разгрузить рискованные активы. Искра превратилась в пожар, поскольку первоначальные убытки вынудили ликвидировать криптовалютные позиции с высоким кредитным плечом (инвестиции, финансируемые за счет долга), что привело к еще большим потерям.
К сожалению, рискованные ставки не ограничивались розничными трейдерами. Криптовалютный кредитор Celsius часто выплачивал двузначные процентные ставки по депозитам в биткойнах (BTC 1,33%) и Ethereum, а затем ссужал эти активы другим организациям для возврата. В середине июня Celsius заблокировал снятие средств после обвала рынка криптовалюты, усилив опасения в и без того нестабильной среде.
Кроме того, индустрия криптовалют все еще испытывает последствия краха блокчейна Terra, события, которое уничтожило 60 миллиардов долларов и сделало экосистему, которая когда-то оценивалась, бесполезной. Криптовалютная хедж-фирма Three Arrows Capital, которая вложила значительные средства в Luna, недавно получила приказ о ликвидации своих активов после неуплаты кредитов. Один из его кредиторов, криптовалютный брокер Voyager Digital, недавно приостановил торговлю и снятие средств из-за проблем с ликвидностью, вызванных дефолтом Three Arrows.
Эффект домино все еще продолжается, но рынок криптовалют уже рухнул на 71% от своих максимумов, превратив в дым 2.000 триллиона долларов. Как долго продлится крах криптовалюты?
Краткая история криптовалютных зим
Рынок криптовалют четыре раза падал на 50% и более, включая текущее падение. Тем не менее, до 95 года Биткойн постоянно представлял более 2013% рынка криптовалют, а это означает, что первую зиму криптовалюты можно было бы более точно назвать зимой Биткойн. В любом случае, инвесторы могут чему-то научиться, глядя на эти события.
Первый крупный обвал начался в июне 2011 года. Биткойн потерял 93% своей стоимости, прежде чем достичь дна в ноябре 2011 года, примерно через 162 дня. Но биткойн не достигал нового максимума до марта 2013 года, примерно через 631 день после начала краха.
Второй крупный крах начался в декабре 2013 года. Рынок криптовалют потерял 81% своей стоимости, прежде чем достичь дна в январе 2015 года, примерно 406 дней спустя. Но рынок не достигал нового максимума до декабря 2016 года, примерно через 1.114 дней после начала спада.
Третий крупный крах начался в январе 2018 года. К тому времени популярность набрали десятки альткоинов, поэтому это событие может быть наиболее актуальным. Рынок криптовалют упал на 88%, прежде чем достичь дна в декабре 2018 года, примерно через 342 дня. Но рынок не достигал нового максимума до января 2021 года, примерно через 1.091 день после начала падения.
Это может занять некоторое время
Если посмотреть на три криптовалютные зимы, среднее время достижения дна составило 303 дня, среднее падение — 87%, а среднее время достижения нового максимума — 945 дней.
Для сравнения, рынок криптовалют достиг своего последнего пика 10 ноября 2021 года, то есть 235 дней назад на момент написания этой статьи. Итак, если текущее падение криптовалюты точно соответствует среднему, мы находимся в 68 днях от дна и в 710 днях от нового максимума. Конечно, каждое падение вызвано разными обстоятельствами, и невозможно точно предсказать окончание любого рыночного краха.
Кроме того, три цифры, конечно, ненадежное число, но это один из рисков. Криптовалюты — это относительно новый класс активов, а это означает, что инвесторам приходится плыть по неизведанным водам. Нет никаких гарантий, что рынок криптовалют восстановится, но для терпимых к риску инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из спада, Биткойн и Эфириум подкреплены убедительным инвестиционным тезисом.
