Держатели ссуды могут закрыть свои долговые позиции на кредитной платформе MakerDAO ниже минимума гарантии в 150% благодаря простому трюку.
Открытие стартапа B.Protocol
Брешь в позиции обеспеченного долга (CDP - вкладывать деньги) MakerDAO, обнаруженный израильским стартапом B.Protocol, позволяет закрывать CDP гораздо более мягким способом, чем позволяет система, из-за небольшого надзора на аукционном рынке, говорится в сообщении, опубликованном стартапом.
Протокол кредитования предназначен для автоматического закрытия позиций после того, как ожидаемое обеспечение (DAI) упадет ниже 150%. Но простая функция вызова предоставляет обходной путь, уменьшая вероятность получения штрафа.
Если заемщик разделит CDP на небольшие позиции около 100 долларов, как показывает анализ B.Protocol, Хранители, которые делают ставки на активы, ликвидированные из недостаточно обеспеченных позиций, не будут ликвидировать позиции из-за трудностей с расчетом «маржа прибыли», - сказал в интервью Ярон Велнер, генеральный директор B.
По его словам, позиция - большая или малая - теоретически может какое-то время оставаться под лимитом обеспечения и закрыться без штрафных санкций. Точные значения не были предоставлены из-за аномального характера проблемы; Как долго продлится продление, зависит от владельцев, которые, похоже, не заинтересованы в покупке небольших сидений, сказал Велнер.
«Если экстраполировать эти результаты на хранилище за 1 миллион долларов, то можно предположить, что разделение хранилища на 5.000 хранилищ будет стоить около 7.800 0,5 долларов. Другими словами, вы можете защитить свое Убежище от будущей ликвидации, пожертвовав лишь XNUMX% от его размера », - говорится в сообщении.
Это можно сравнить с типичной «стрижкой» на 13% или более, которую обычно получают ликвидированные держатели CDP, когда их отношение долга к ссуде падает ниже минимального порога.
Эвристика расчетов
Открытие оказывает давление на рынки ликвидации MakerDAO, которые уже находятся под контролем сообщества. Создание и уничтожение собственного стейблкоина платформы зависит от самостоятельно выполненных расчетов Maker в соответствующее время.
Однако, как заявляет B.Protocol, «неясно, существует ли такой порог». Скорее, Keepers основан на расплывчатой «эвристике». «Основная причина, по которой мелкие депозиты не были погашены, вероятно, заключается в том, что ликвидаторы не сочли выгодным инициировать процесс ликвидации», - говорится в сообщении.
Это открытие является вторым открытием B.Protocol за последние недели, последним из которых является использование быстрой ссуды на портале управления Maker для досрочного закрытия выборов (B.Protocol предлагает продукты для урегулирования ссудного рынка). .
По словам Велнера, стартап раскрыл уязвимость команде смарт-контрактов Maker, которая готовит варианты для рассмотрения сообществом 23 ноября.
