Huawei je opäť v centre prebiehajúcej búrky medzi USA a Čínou.
Popálená zem okolo spoločnosti Huawei
V minulom roku ministerstvo obchodu pridalo čínskeho telekomunikačného giganta na zoznam subjektov, čím obmedzilo vývoz hardvéru a softvéru spoločnosti Huawei americkými spoločnosťami.
A teraz spoločnosť Taiwan Semiconductor Manufacturing údajne prestala prijímať objednávky od čínskej spoločnosti. Stalo sa tak po tom, ako USA pred predajom spoločnosti Huawei zaviedli prísnejšie kontroly vývozu, ktoré si teraz vyžadujú licenciu od všetkých zahraničných výrobcov čipov využívajúcich americké vybavenie, softvér alebo duševné vlastníctvo.
Tento vývoj prichádza v zlú dobu pre výrobcov mobilných čipov, ako je Taiwan Semiconductor. Vypuknutie COVID-19 narušilo obchodné a dodávateľské reťazce. Existujú však dvaja výrobcovia čipov, ktorí môžu z posledného ťahu obchodného oddelenia vyjsť relatívne nepoškodení: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) a Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions a Qorvo nad rámec spoločnosti Huawei
Pridanie spoločnosti Huawei do zoznamu subjektov v minulom roku zničilo dynamiku spoločnosti Skyworks, ktorá sa spoliehala na čínskeho giganta vo výške 12% svojich príjmov. Skyworks poukázal na to, že tržby v druhom štvrťroku by sa medziročne zvýšili o 4%, ale prelomili sa Huawei viedlo k 5% poklesu.
Dobrá správa je, že závislosť spoločnosti Skyworks od spoločnosti Huawei sa od minulého roka znížila. Zahrnuté sú aj spoločnosti spojené s Huawei, príjmy Skyworks z mobilných telefónov boli medziročne stabilné, pretože prírastky obsahu v 5G smartfónoch boli vyvážené stratou podnikania v Huawei.
To tiež naznačuje, že ak by výrobca čipov prišiel o podnikanie spoločnosti Huawei ako celok, jeho mobilný obchod (predstavujúci 70% celkových výnosov) by bol stále schopný generovať rast, pretože spoločnosť sa snaží zarobiť si s ostatnými výrobcami.
Výrobca čipov tiež dodáva 5G čipy pre súčasné vlajkové zariadenie spoločnosti Samsung. Toto je ďalší pozitívny aspekt pre Skyworks, pretože spoločnosť Samsung vedie v oblasti 5G smartfónov s trhovým podielom niečo cez 34%.
Nakoniec, najväčší zákazník spoločnosti Skyworks, spoločnosť Apple, ktorá predstavuje zhruba polovicu jej celkových tržieb, sa pripravuje na uvedenie radu 5G smartfónov do konca roka.
Rovnako ako v prípade Skyworks, aj Apple je najväčším zákazníkom spoločnosti Qorvo a poskytuje 30% celkových výnosov. Qorvo tiež dodáva 5G čipy spoločnostiam Samsung, Xiaomi a Vivo. Čo je ešte dôležitejšie, spoločnosť Qorvo za posledný rok znížila závislosť od spoločnosti Huawei o podstatnú rezervu.
V rámci posledného konferenčného hovoru o príjmoch spoločnosť Qorvo poukázala na to, že sa očakáva, že Huawei bude v tomto štvrťroku predstavovať menej ako 5% tržieb výrobcu čipov. Okrem toho má spoločnosť Qorvo ďalšiu cestu na vyrovnanie tejto straty: trh s 5G infraštruktúrou.
Akcie spoločnosti Huawei (002502.SZ) sa za posledný rok zvýšili o -20,64% a v čase písania tohto článku sa na trhu Shenzen obchodovali za 2,75 CNY.
