Inštitucionálni investori a špekulanti, ktorí obchodujú s veľkým množstvom bitcoinov, prijímajú novú metódu na skrytie skutočnej veľkosti svojich transakcií. Robia to - mnohokrát s tichou pomocou mnohých významných búrz - aby znížili riziko vystavenia svojich zámerov na trhu, či už býčích alebo medvedích, čo by mohlo spôsobiť nepriaznivé cenové pohyby.
Príkaz Iceberg Order na stabilizáciu trhu
Avi Felman, vedúci obchodovania v spoločnosti BlockTower, si všimol jednu takúto transakciu v posledný decembrový týždeň, keď jednotlivec alebo možno inštitúcia kúpila značné množstvo bitcoinov (citát BTC) na americkej kryptomenovej burze Coinbase.
Denník objednávok však iba zvýrazňoval opakovanú ponuku objednávok nákupu za 20 - 40 bitcoinov súčasne. V podstate sa veľké množstvo BTC nakupovalo prostredníctvom menších objednávok.
To má širšie dôsledky pre trh. Ak by inštitúcia zverejnila veľkú objednávku, informovala by svoju pozíciu so zvyškom trhu, čo by spôsobilo, že by sa proti nej postavili ďalšie inštitúcie.
Mať menšie objednávky v podstate vedie účastníkov trhu k tomu, aby si mysleli, že pri nižších cenových úrovniach nie je veľký záujem, keď tam sú. Napríklad obchodník, ktorý chce kúpiť 1.000 50 bitcoinov, urobí ponuku (nákupný príkaz) za 45 a počká, kým burza vykoná čiastkovú transakciu, napríklad 50, pred opätovným načítaním objednávky do XNUMX.
Proces sa opakuje, kým nie je pokrytý celý súčet 1.000 XNUMX bitcoinov. Podľa Davida Lifchitza, investičného riaditeľa parížskej obchodnej spoločnosti ExoAlpha, je stratégia dobíjania podobná ako „Iceberg Order“, ktorá rozdeľuje veľké transakcie na malé objednávky, ako napríklad ľadovec, ktorý skrýva väčšinu objemu. ľadu pod hladinou oceánu.
Burzy podporujú algoritmické obchodovanie, aby sa zabránilo úniku informácií
Realizácia týchto stealth stratégií, ktoré pomáhajú stabilizovať trh a zabraňujú výrazným výkyvom, je možná iba pomocou algoritmov (obchodovanie so strojmi). Väčšina búrz ako taká ponúka podporu inštitúciám, ktoré chcú vytvoriť ľadovec.
„Prominentné burzy ako Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex a Bitstamp umožňujú algoritmické obchodovanie,“ uviedol Usman Khan, spoluzakladateľ a generálny riaditeľ APEX: E3, cloudovej analytickej platformy pre digitálne aktíva pre retailových a inštitucionálnych investorov. , pridaním hypotézy, že väčšina algoritmov uľahčuje ľadové transakcie s cieľom minimalizovať únik informácií.
„Softvér monitoruje vykonávanie pokynov v reálnom čase a znova načítava objednávky, kým nebude kúpené / predané množstvo definované obchodníkom. Veľkosť objednávky sa dala náhodne určiť aj pri každom doplnení, “uviedol Rek.
Skúsenejší obchodníci však môžu pričuchnúť k ľadovcu hľadaním série limitných obchodov (príkaz na nákup alebo predaj bitcoinu za konkrétnu alebo lepšiu cenu), ktoré sa opakovane objavujú v denníku objednávok. Z tohto dôvodu sa inštitúcie nespoliehajú na jednu obchodnú platformu a vedú ľadovec na viacerých burzách.
