na kryptomene
Rok 2021 bol hviezdnym časom pre najväčší trh s kryptomenami s vlajkovými mincami ako Bitcoin a Ethereum (tu nájdete tu citácie v reálnom čase), ktorý dosiahol nové historické maximá. To znamená, že globálny trh s kryptomenami tiež naďalej parabolicky explodoval, zatiaľ čo väčšina altcoinových ekosystémov zaznamenala slušný rast. Hviezdni interpreti roku 2020, ktorými boli tokeny DeFi, však väčšinou nedosahovali výkon na širšom trhu.
Za posledné dva roky protokoly DeFi vygenerovali miliónové príjmy a zaznamenali raketový nárast používania a prijatia ich produktov. Za posledný rok to však bola hrboľatá jazda, pretože skepsa okolo tokenomiky niektorých protokolov vzrástla. To tiež viedlo k vzniku lepších modelov, ako je model veToken, ktorý by mohol formovať budúcnosť dizajnu tokenov DeFi.
Chyby v tokenomike
Mnoho odborníkov na trhu je toho názoru, že skoré modely dizajnu tokenov DeFi boli dosť chybné a viedli k masívnemu zničeniu hodnoty na úkor retailových investorov. Zatiaľ čo väčšina protokolov využívala myšlienku bezcenných tokenov riadenia, aby sa v roku 2020 dostala do popredia, model mal určité problémy. Podľa tohto modelu majú držitelia tokenov prísne práva na riadenie, ale to nebola pravda vo všetkých prípadoch.
Napríklad giganti DeFi ako Uniswap a Compound použili vyššie uvedený model na podporu svojho rastu a tiež pomohol obrovskému zvýšeniu TVL pre tokeny. COMP a UNI sú však „bezcenné“ tokeny riadenia, pretože z ich získania neexistuje žiadny priamy ekonomický prínos, ako napríklad právo na peňažné toky.
Aj keď sa tento model nepovažuje za ideálny, bolo potrebné vyhnúť sa regulačnej kontrole a umožniť rýchlejšiu tokenizáciu týchto protokolov.
Model VeToken vs tradícia DeFi
V porovnaní s tradičnými modelmi DeFi má model veToken niekoľko dôležitých výhod:
- Podporujte dlhodobé rozhodovanie tým, že ho budete motivovať a zabezpečíte dlhodobý záväzok voči protokolu.
- Ponúka lepšie zosúladenie stimulov medzi účastníkmi protokolu. Ukázalo sa, že model „ve“ je prospešný v tom, že dokáže zosúladiť stimuly pre širokú škálu účastníkov protokolu a zainteresovaných strán.
- Nakoniec zlepšuje dynamiku ponuky a dopytu tým, že pomáha zvyšovať čísla.
Vzostup VeTokenu
Keďže návratnosť modelu bezcenného riadenia klesala, model ve-tokenu sa medzi DAO stal populárnou alternatívou k režimu tokenov bezcenného riadenia. Jeho cieľom bolo podporiť dlhodobé rozhodovanie, zosúladiť stimuly medzi zainteresovanými stranami protokolu a vytvoriť priaznivú dynamiku ponuky a dopytu pri zhodnocovaní cien.
Mnohí tvrdili, že hlavné tokeny DeFi 1.0, ktoré majú model bezcenného tokenu správy, nefungovali dobre. Na druhej strane krivka mala v čase tlače 9,75% dominanciu DeFi, keďže jej TVL bola 18,9 miliardy dolárov.
Model veToken alebo model viazaný na hlasovanie bol priekopníkom CRV spoločnosti Curve a jeho cieľom je vložiť hodnotu do bezcenných tokenov správy. Zahŕňa to aj držiteľov tokenov, ktorí podstupujú riziko zablokovania svojich tokenov výmenou za špecifické práva, ako je napríklad právomoc v rámci protokolu. Zatiaľ mnohí na trhu zastávajú názor, že veTokeny by mohli formovať budúcnosť tokenomiky DeFi.
