V spoločnosti Pantera Capital, jednom z najstarších správcov investícií do kryptomeny, hojdajú vysoké straty kryptomenovými fondmi a vytvárajú výrazný kontrast k príjmom jeho bitcoinového fondu.
Rozdiel medzi hedžovými fondmi a bitcoinmi
Vlajkový bitcoinový fond spoločnosti Pantera Capital - fond, ktorý drží BTC od roku 2013 a bitcoin hotovosť (BCH) od roku 2017 - stratil v roku 75,6 2018%. citát a podľa interných správ vzrástol v roku 87,7 o 2019%.
Za posledné dva roky sa výnosy bitcoinového fondu dostali na historické maximum 10.162 54%, čo je pokles o 22.321% z maxima 2017 XNUMX% v roku XNUMX, stále však vysoko nad výnosy elitných fondov.
V poslednej dobe boli tri hybridné hedžové fondy Pantera Capital vytvorené v roku 2017 silne negatívne, čo naznačuje, že prístup k podnikaniu nenaznačuje investičnú výkonnosť a že nové nástroje sú pre spoločnosť buď vysoko rizikové, alebo je ťažké ich aktívne spravovať.
Najexotickejšími investíciami do fondu digitálnych aktív boli tokeny ERC-20 a kontrakty na Augur, krypto-stávkovom portáli, ktorý vytvoril investičný manažér spoločnosti Pantera Capital Joey Krug.
Dan Morehead, prvý investičný riaditeľ a bývalý finančný riaditeľ spoločnosti Tiger Management, založil spoločnosť Pantera Capital v roku 2013. Investičná spoločnosť zameraná na kryptomeny zaznamenala na konci aktíva v správe (AUM) vo výške 470 miliónov dolárov v siedmich mimovládnych a rizikových fondoch. fiškálny rok 2019.
Pasívny bitcoinový fond mal 110 miliónov dolárov, tri zaisťovacie fondy 90 miliónov dolárov a tri fondy rizikového kapitálu 270 miliónov dolárov. Na prvé dva rizikové fondy bolo pridelených približne 95 miliónov dolárov. Tretí fond rizikového kapitálu získal od roku 175 2018 miliónov dolárov na investovanie do spoločností kryptomeny všetkých veľkostí.
Dynamika fondov
Výsledky spoločnosti Pantera Capital podčiarkujú, ako môžu trhové sily formovať výkonnosť fondu. Najlepší rok 2017, ktorý bol spôsobený rastom cien kryptomien, priniesol návratnosť bitcoinov, digitálnych aktív a bežných a dlhodobých ICO fondov so zvýšením o 1,565%, 145,6%, 347,6, resp. 6% a XNUMX%.
Najhorší rok - rok 2018 spôsobený krízou na kryptotrhu - znížil 87,2% z fondu digitálnych aktív, 83,1% z bežného fondu ICO a 9,6% z fondu ICO na dlhý termín. Situáciu by však mohol zvrátiť čas.
Prítomnosť inštitucionálnych investorov navyše nevystrašila kapitál spoločnosti Pantera volatilitou virtuálnych mien. Na investovanie do štyroch fondov Pantera Capital je potrebných najmenej 100.000 XNUMX dolárov.
Regulačné bariéry by mohli byť zodpovedné za volatilitu trhu spojenú s kryptomenami. Niektoré investície spoločnosti ICO od spoločnosti Panco Capital boli uzatvorené prostredníctvom dohody Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), investičných zmlúv zameraných na vytvorenie rámca s kryptoaktívami v existujúcich právnych predpisoch o cenných papieroch.
Upokojenie nie je v USA, základnej línii spoločnosti Pantera Capital, zárukou a mohlo by vysvetliť nedostatky investičného modelu ICO.
