Podľa prieskumu Federálneho rezervného systému vo Filadelfii v USA by mohla digitálna mena centrálnej banky jedného dňa nahradiť banky. To však so sebou prináša riziká.
Federálny rezervný výskum
Výskumný dokument s názvom „Digitálna mena centrálnej banky: Centrálna banka pre všetkých?“ - preskúmalo dôsledky účtu v digitálnej mene centrálnej banky (CBDC) a zameralo sa na jeho potenciálnu konkurenciu s tradičnou úlohou komerčných bánk transformujúcou splatnosť.
„Zavedenie digitálnych mien môže ospravedlniť zásadnú zmenu v architektúre finančného systému, ako je napríklad„ otvorená všetkým “centrálna banka,“ píše sa v dokumente. Výskum Fedu, vyvinutý v spolupráci s univerzitami v Pensylvánii a Chicagu, skúmal dôsledky zavedenia CBDC a to, ako by to mohlo mať vplyv na finančné sprostredkovanie.
Cieľom bolo predovšetkým preskúmať úlohu, ktorú zohrávajú CBDC pri „poskytovaní možnosti spotrebiteľom priamo viesť bankový účet v centrálnej banke“, čím sa v podstate nahradila úloha, ktorú v súčasnosti hrajú komerčné banky.
Transformácia splatnosti sa týka praxe finančných inštitúcií, ktoré si požičiavajú peniaze na kratší čas ako oni. Často sa to deje vďaka vkladom sporiteľov, ktoré tieto pôžičky premieňajú na dlhodobé pôžičky, napríklad hypotéky.
Úlohou komerčných bánk je uľahčovať potreby veriteľov a dlžníkov. Tento proces sa však môže vypomstiť, napríklad keby došlo k panike alebo návalu bank, v ktorom sa všetci sporitelia pokúsili okamžite vybrať peniaze, alebo ak náhle vyschli peňažné trhy kvôli úverovým inštitúciám, ktoré tak neurobili. viac krátkodobých pôžičiek.
závery
V dokumente sa stanovilo, že rozsah rozpočtových prostriedkov dosiahnutých pri súkromnom finančnom sprostredkovaní (komerčné banky) je možné dosiahnuť aj v CBDC, ak konkurencia s týmito komerčnými bankami a vkladateľmi neprepadá panike.
Výsledkom dokumentu však boli aj súvisiace náklady. „Náš výsledok rovnocennosti (medzi oboma bankami) má ľavostranný náprotivok. Ak by bola narušená konkurencia komerčných bánk (napríklad prostredníctvom nejakej fiškálnej dotácie vkladov centrálnej banky), musela by centrálna banka venovať pozornosť svojim voľbám, aby zabránila vytváraniu chaosu s úlohou transformácie splatnosti, “uvádza dokument.
Inými slovami, ak CBDC zasiahnu do úlohy komerčných bánk a umožnia požičiavanie väčšieho množstva peňazí, existuje obava, že by centrálne banky mohli poškodiť peňažné trhy.
Dokument tiež ukázal, ako „bola nepružnosť zmluvy centrálnej banky s bankami investície„Môže odradiť od paniky a ak vkladatelia začnú vkladať výlučne v centrálnej banke, mohol by sa stať„ monopolistom vkladov “, ktorý priťahuje vklady z komerčného bankového sektoru.
„Táto monopolná moc by eliminovala sily, ktoré indukujú centrálnu banku, aby zabezpečila sociálne optimálne množstvo transformácie splatnosti,“ uvádza sa v dokumente Fedu.
