Huawei je ponovno v središču nevihte med ZDA in Kitajsko.
Ožgana zemlja okoli Huaweija
Lani je Ministrstvo za trgovino na seznam entitet dodalo kitajskega telekomunikacijskega velikana, s čimer so ameriška podjetja omejila izvoz Huaweijeve strojne in programske opreme.
In zdaj naj bi Tajvanska proizvodnja polprevodnikov prenehala sprejemati naročila kitajskega podjetja. Do tega je prišlo po tem, ko so ZDA pred prodajo Huaweiju uvedle strožji nadzor izvoza, ki zdaj zahteva dovoljenje vseh tujih proizvajalcev čipov, ki uporabljajo ameriško opremo, programsko opremo ali intelektualno lastnino.
Ta razvoj je prišel v slabem času za izdelovalce mobilnih čipov, kot je Taiwan Semiconductor. Izbruh COVID-19 je motil prodajne in dobavne verige. Obstajata pa dva proizvajalca čipov, ki bi se lahko zadnja poteza ministrstva za trgovino pojavila sorazmerno nepoškodovana: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) in Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions in Qorvo zunaj Huaweija
Dodatek Huaweija na seznam entitet je lani uničil zagon Skyworks-a, ki se je za 12% svojih prihodkov zanašal na kitajskega velikana. Skyworks je poudaril, da se bodo prihodki v drugem četrtletju medletno povečali za 4%, vendar prekinja Huawei je privedlo do 5-odstotnega upada.
Dobra novica je, da je odvisnost Skyworks-a od Huaweija od lani upadala. Z vključenimi podjetji, povezanimi s Huaweijem, so Skyworksovi prihodki od mobilne telefonije iz leta v leto enakomerni, saj je povečanje vsebine pametnih telefonov 5G izravnalo izguba poslovanja pri Huaweiju.
To tudi nakazuje, da bi, če bi proizvajalec čipov izgubil Huaweijevo poslovanje kot celoto, njegovo mobilno podjetje (ki predstavlja 70% celotnega prihodka) še vedno lahko ustvarjalo rast, saj si podjetje želi služiti z drugimi proizvajalci.
Izdelovalec čipov dobavlja tudi čipe 5G za trenutno vodilno Samsungovo napravo. To je še en pozitiven vidik za Skyworks, saj Samsung vodi 5G pametni telefon s tržnim deležem nekaj več kot 34%.
Nazadnje, največja stranka Skyworksa, Apple, ki predstavlja približno polovico celotnega prihodka, se do konca leta pripravlja na prodajo vrste pametnih telefonov 5G.
Tako kot Skyworks je tudi Apple največja stranka Qorva in zagotavlja 30% celotnega prihodka. Qorvo dobavlja tudi 5G čipe Samsungom, Xiaomi in Vivo. Še pomembneje pa je, da je Qorvo v zadnjem letu močno zmanjšal svojo odvisnost od Huaweija.
V zadnjem konferenčnem klicu s prihodki je Qorvo poudaril, da naj bi Huawei v tem četrtletju ustvaril manj kot 5% prihodkov proizvajalca čipov. Poleg tega ima Qorvo še en način za nadomestitev te izgube: trg 5G infrastrukture.
Delnice Huaweia (002502.SZ) so se v zadnjem letu zvišale za -20,64% in v času pisanja tega zapisa na trgu Shenzen trgujejo po ceni 2,75 CNY.
