S pravilno strategijo upravljanja Bitcoin skoraj vedno poveča vrednost mešane denarnice, v skladu z raziskavami Bitwise - tudi če je kupljen na najvišji ravni.
Na podlagi testa z uporabo preteklih podatkov je upravitelj premoženja s sedežem v San Franciscu ugotovil, da bi vlagatelji, ki dodelijo majhen odstotek bitcoinov portfelju, ki ga sestavljajo delnice in obveznice, opazno povečali kumulativne donose, tudi v zadnjih nekaj letih. tri leta.
Študija Bitwise
Bitwise je v svojem poročilu iz srede 6. maja, ki ga je napisal vodja raziskav Matt Hougan, zapisal, da bi z 2,5-odstotno dodelitvijo bitcoina januarja 2014, ki je bila četrtletno uravnotežena, donose portfelja povečali za 26%. do skoraj 45% do 31. marca 2020.
Dodelitev 5% bi skoraj podvojila donosnost tradicionalnega portfelja na 65% v istem časovnem obdobju. To ni prav presenetljivo. Navsezadnje se je cena bitcoinov v zadnjih šestih letih znižala s 750 na 6,500 dolarjev.
Glede na to, da je bil Bitcoin najuspešnejše sredstvo v zadnjem desetletju, bi vlagatelji pričakovali velike donose zaradi lastništva nečesa, kar je za 766% povišalo cene.
Zanimivo pa je, da se je donos povečal, čeprav le nekoliko, tudi ko je bil bitcoin decembra 20.000 dodeljen na najvišji ravni v višini 2017 USD in je bil v istem portfelju še vedno do 31. marca, ko je citat to je približno 66% na nekaj manj kot 6.500 USD.
V istem časovnem okviru in ob predpostavki četrtletnega rebalansa je dodelitev 2,5% ali 5% povzročila donos 0,05% ali 0,40% na portfelju 60% svetovnih delnic in obveznice po 40%.
Brez kakršne koli dodelitve bitcoinov bi se vrednost portfelja dejansko zmanjšala za 0,54%; dodelitev 1% bitcoinov bi privedla do 0,51% zmanjšanja celotne vrednosti portfelja.
Skrivnost je v naravi Bitcoina
V svojem poročilu Bitwise pojasnjuje, da te na videz paradoksne ugotovitve izhajajo iz narave bitcoina kot sredstva - je zelo nestanoviten, vendar v veliki meri nepovezan z drugimi sredstvi.
"Dodajanje bitcoina raznolikemu portfelju delnic in obveznic bi dosledno in znatno povečalo kumulativne in tveganju prilagojene donose tega portfelja kadar koli v zgodovini bitcoinov, pod pogojem, da obstaja strategija rebalansa. ”, Piše v poročilu.
In obstaja nekaj jasnih opozoril. Bitwise poudarja, da je dobiček odvisen od disciplinirane in dosledne strategije uravnoteženja. Tisti, ki so svoje portfelje rebalansirali prepogosto, trpijo zaradi nizkih donosov, tisti, ki niso nikoli rebalansirali, pa so znatno povečali tveganje za zmanjšanje.
Karkoli se bo zgodilo z bitcoini v naslednjih nekaj letih, se zdi, da poročilo Bitwise daje trden razlog za vključitev bitcoinov v naslednjo generacijo strategij upravljanja premoženja.
