Digitalne valute centralnih bank bi lahko nekega dne nadomestile poslovne banke. Po novih raziskavah zvezne rezerve Philadelphia pa to prinaša tveganja.
Raziskava Fed v sodelovanju z dvema univerzama
32-stranski raziskovalni članek z naslovom "Digitalna valuta centralne banke: Centralna banka za vse?" - preučila posledice digitalne valute centralne banke (CBDC) in se osredotočila na njeno potencialno konkurenco s tradicionalno vlogo zapadlih komercialnih bank, ki spreminja zapadlost.
Vprašanja raziskovalne skupine Fed-a v sodelovanju z univerzama v Pensilvaniji in Chicagu so preučevala posledice uvedbe CBDC in kako bi lahko odprtje centralnih bank vplivalo na finančno posredništvo .
Vprašanja so bila namenjena zlasti preučevanju vloge, ki jo imajo CBDC pri "omogočanju potrošnikom neposrednega vodenja bančnega računa pri centralni banki", kar je v bistvu nadomestilo vlogo, ki jo trenutno igrajo poslovne banke.
Preoblikovanje zapadlosti se nanaša na prakso finančnih institucij, da si denar izposojajo hitreje, kot ga posojajo. To se pogosto opravi z vlogami varčevalcev s pretvorbo teh posojil v dolgoročna posojila, kot so hipoteke.
Vloga poslovnih bank je, da olajšajo potrebe posojilodajalcev in posojilojemalcev. Ta postopek pa bi se lahko vrnil, kot v primeru krize ali bančne tekme, kjer vsi vlagatelji poskušanje dviga sredstev hkrati ali če so se denarni trgi nenadoma izpraznili zaradi posojilodajalcev, ki niso več dajali kratkoročnih posojil.
Odločilna vloga konkurence med obema bankama
V dokumentu je bilo ugotovljeno, da bi lahko bil obseg odobritev, doseženih z zasebnim finančnim posredništvom (komercialne banke), primeren tudi za CBDC, pod pogojem, da konkurenca s takimi poslovnimi bankami in vlagatelji ostane pod nadzorom.
Vendar pa je dokument tudi količinsko opredelil s tem povezane stroške. "Če je ogrožena konkurenca poslovnih bank (na primer z nekaterimi davčnimi subvencijami depozitov centralnih bank), mora biti centralna banka pri izbiri previdna, da ne bi povzročila kaosa s preoblikovanjem zapadlosti," piše v dokumentu. .
Z drugimi besedami, če CBDC motijo vlogo komercialnih bank in dovolijo posojanje več denarja, kot se daje, obstaja bojazen, da bi centralne banke lahko škodovale denarnim trgom.
Dokument je tudi pokazal, kako je "togost pogodbe centralne banke z investicijskimi bankami" odvrnila paniko, tako da bi lahko, če bi se vlagatelji začeli obračati izključno na centralno banko, na koncu postala "depozitni monopolist". privabljanje vlog iz sektorja komercialnega bančništva. "Ta monopolna moč odpravlja sile, ki centralno banko spodbujajo k zagotavljanju družbeno optimalne stopnje zrelosti," navaja dokument Fed.
