Pantera Capital, kriptovalutna investicijska družba, znana po donosnosti svojih hitcoin bitcoin skladov, je zaslužila z nekaterimi zagonskimi naložbami, čeprav so bili donosi manjši od drugih vrst kapitalskih vlagateljev.
Položaj skladov Pantera Capital
Po podatkih, ki jih je objavila družba, so skladi sklada tveganega kapitala Pantera Capital, zbrani avgusta 2013 in avgusta 2014, od prvega nastopa septembra 46,5 pridobili 15,9% oziroma 2019%.
Vrne indeksne sklade z manj uspešnostjo, ki jih lahko kupi večina malih vlagateljev, in preseže tvegane sklade, omejene na manjše skupine akreditiranih vlagateljev.
Do septembra 2019 se je indeks S&P 500 na primer povečal, prilagojen inflaciji, za 62,6% v primerjavi s prvim skladom tveganega kapitala Pantera in za 40,8% v primerjavi z drugim skladom tveganega kapitala Pantera. .
Sredstva ZDA, vključena v indeks tveganega kapitala Cambridge Associates 2019, so v petletnem časovnem obdobju v povprečju znašala 12,08%, v desetletnem obdobju pa 14,55%.
Zakaj padec?
Paul Veradittakit, partner družbe Pantera Capital, je dramatično vrzel v uspešnosti pripisal različni usmerjenosti in velikosti skladov. Dolgoročni donos skladov se je zmanjšal, saj je drugi sklad povečal naložbe v 36 podjetij in ciljal na različna podjetja, ki gradijo večinoma dodatne izdelke za kriptovalute - več kot štirikratno povečanje v primerjavi z osmimi podjetji prvega sklada. namenjen bistvenim storitvam za kriptovalute.
Medtem ko je prvi sklad tveganega kapitala Pantera vlagal v razvijalce digitalnih sredstev, kot je Ripple Labs, dobro uveljavljene borze in plačilne procesorje, kot sta Bitstamp, Xapo, Bitcoin sistem, Circle in Ripio, drugi tvegani sklad je vlagal v izmenjave s perifernimi finančnimi instrumenti, kot so kriptovalute ErisX, različne platforme za kriptovalute, ki vključujejo Shapeshift, Abra, Brave, Civic, Starkware, BitOasis in BitPesa ter celo drugega upravitelja skladov kriptovaluta, Polychain Capital.
O tretjem skladu tveganega kapitala družbe Pantera Capital, ki je avgusta zbral 164,7 milijona dolarjev, niso razkrili nobenih informacij. Če pa strategija in obseg kažeta na to, bi moral tretji sklad odražati pristop drugega sklada in vlagati več denarja v ErisX, Starkware in vsaj 16 podjetij, ki se ukvarjajo s plevelom.
Med temi novimi zagonskimi podjetji so The Block, spletno mesto za raziskave kriptovalut; in Bakkt, terminska borza bitcoinov, povezana z newyorško borzo. Premoženje Pantere Capital je bilo letos ocenjeno na več kot 448 milijonov dolarjev finančnih vlog, kar zajema 249,3 milijona dolarjev tveganih skladov.
Skladi tveganega kapitala vlagatelji vzamejo zneske od 50.000 do 100.000 dolarjev in za 1 do 3-odstotni delež v zagonskih naložbah porabijo milijon do tri milijone dolarjev. Za naložbe v serijo A družba Pantera Capital prevzame od 10 do 20 milijonov dolarjev, deleži v podjetjih pa od 3 do 8 odstotkov.
