Velike izgube nihajo v skladih za kripto-sredstva v Pantera Capital, enem najstarejših upravljavcev kriptovalut, in ustvarjajo močno nasprotje z zaslužkom njegovega bitcoin sklada.
Razlike v hedge skladih in bitcoinih
Vodilni bitcoin sklad Pantera Capital - sklad, ki ima BTC od leta 2013 in Bitcoin cash (BCH) od leta 2017 - je leta 75,6 izgubil 2018%. citat in po podatkih internih poročil leta 87,7 pridobila 2019%.
V zadnjih dveh letih je donos Bitcoin sklada dosegel rekordnih 10.162%, kar je 54% manj od najvišjih 22.321% leta 2017, vendar še vedno daleč nad donosom elitnih skladov.
V zadnjem času so bili trije hibridni hedge skladi Pantera Capital, ustanovljeni leta 2017, močno negativni, kar kaže na to, da dostop do podjetij ni kazal uspešnosti naložb in da so bili novi instrumenti bodisi zelo tvegani bodisi jih je podjetje lahko aktivno upravljalo.
Najbolj eksotične naložbe v sklad digitalnih sredstev so bili žetoni ERC-20 in pogodbe na Augur, portalu za kripto stave, ki ga je ustvaril upravitelj naložb Pantera Capital Joey Krug.
Dan Morehead, prvi glavni direktor za naložbe in nekdanji finančni direktor podjetja Tiger Management, je leta 2013 ustanovil Pantera Capital. Investicijsko podjetje za kriptovalute je na koncu zabeležilo 470 milijonov dolarjev premoženja v upravljanju (AUM) v sedmih ne-tveganih in tveganih skladih. proračunsko leto 2019.
Pasivni bitcoin sklad je imel 110 milijonov dolarjev, trije hedge skladi imeli 90 milijonov dolarjev, trije skladi tveganega kapitala pa 270 milijonov dolarjev. Prvim dvema tveganima skladoma je bilo dodeljenih približno 95 milijonov dolarjev. Tretji sklad tveganega kapitala je od leta 175 zbral 2018 milijonov dolarjev za naložbe v podjetja za kriptovalute vseh velikosti.
Dinamika sredstev
Izsledki družbe Pantera Capital poudarjajo, kako lahko tržne sile oblikujejo uspešnost sklada. Najboljše leto 2017, ki ga je povzročil navzkrižni zlom cen kriptovalut, je vrnilo donose bitcoinov, digitalnih sredstev in rednih ter dolgoročnih sredstev ICO s povečanjem za 1,565%, 145,6%, 347,6. 6% in XNUMX%.
Najslabše leto - 2018, ki ga je vodila kripto-tržna kriza - je iz sklada digitalnih sredstev zmanjšalo 87,2%, iz običajnega sklada ICO 83,1% in iz sklada ICO 9,6% na dolgoročno. Vendar bi čas lahko situacijo obrnil.
Poleg tega prisotnost institucionalnih vlagateljev kapitala Pantere ni imunizirala pred nestanovitnostjo virtualnih valut. Za vlaganje v štiri sklade Pantera Capital je potrebnih najmanj 100.000 ameriških dolarjev.
Regulativne ovire bi lahko bile odgovorne za nestanovitnost trga, značilno za kriptovalute. Nekatere naložbe ICO Panco Capital ICO so bile sklenjene s preprostim sporazumom za prihodnje žetone (SAFT), naložbenimi pogodbami, namenjenimi oblikovanju načrtov s kripto-sredstvi v obstoječi zakonodaji o vrednostnih papirjih.
Pacifikacija v ZDA, ki je izhodišče družbe Pantera Capital, ni jamstvo in bi lahko pojasnila pomanjkljivosti naložbenega modela ICO.
