Huawei är återigen i centrum för en pågående storm mellan USA och Kina.
Bränt land runt Huawei
Förra året lade handelsdepartementet till den kinesiska telekomjätten i Entity List, vilket begränsade exporten av Huaweis hårdvara och mjukvara från amerikanska företag.
Och nu har Taiwan Semiconductor Manufacturing enligt uppgift slutat ta order från det kinesiska företaget. Detta kom efter att USA infört stramare exportkontroller som nu kräver en licens från alla utländska chiptillverkare som använder amerikansk utrustning, programvara eller immateriell egendom innan de säljs till Huawei.
Denna utveckling kommer vid en dålig tid för mobila chiptillverkare som Taiwan Semiconductor. Utbrottet av COVID-19 störde försäljnings- och leveranskedjor. Men det finns två chiptillverkare som kan komma relativt oskadd från handelsdepartementets senaste drag: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) och Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions och Qorvo bortom Huawei
Tillägget av Huawei till Entity List förra året hade förstört fart på Skyworks som hade litat på den kinesiska jätten för 12% av sina intäkter. Skyworks påpekade att intäkterna under andra kvartalet skulle öka med 4% jämfört med föregående år, men bryter med huawei ledde till en nedgång på 5%.
Den goda nyheten är att Skyworks beroende av Huawei har minskat sedan förra året. Med Huawei-relaterade företag inkluderade har Skyworks mobilintäkter varit stabila år efter år eftersom innehållsvinster i 5G-smartphones kompenserades av förlust av affärer på Huawei.
Detta indikerar också att om chiptillverkaren skulle förlora Huaweis verksamhet som helhet, skulle dess mobilverksamhet (som står för 70% av de totala intäkterna) fortfarande kunna skapa tillväxt eftersom företaget vill tjäna affärer med andra tillverkare.
Chiptillverkaren levererar också 5G-chips till Samsungs nuvarande flaggskeppsenhet. Detta är en annan positiv aspekt för Skyworks, eftersom Samsung leder 5G-smartphoneutrymmet med en marknadsandel på drygt 34%.
Slutligen förbereder Skyworks största kund Apple, som står för ungefär hälften av sina totala intäkter, att lansera en rad 5G-smartphones i slutet av året.
Som med Skyworks är Apple också Qorvos största kund och ger 30% av de totala intäkterna. Qorvo levererar också 5G-chips till Samsung, Xiaomi och Vivo. Ännu viktigare är att Qorvo har minskat sitt beroende av Huawei med en betydande marginal under det senaste året.
I det senaste konferenssamtalet påpekade Qorvo att Huawei förväntas stå för mindre än 5% av chiptillverkarens intäkter under kvartalet. Dessutom har Qorvo en annan väg att kompensera för förlusten: 5G-infrastrukturmarknaden.
Huawei-aktier (002502.SZ) har ökat med -20,64% under det senaste året och handlas i skrivande stund till 2,75 CNY på Shenzen-marknaden.
