Elbilstillverkaren Tesla (Tesla delar - ticker TSLA) tillkännagav i går eftermiddag de utmärkta resultaten för andra kvartalet, med en tillväxt i intäkter på 42%. Prestanda var imponerande med tanke på den tuffa globala leveranskedjan och logistikutmaningar som fordonsföretag står inför. Noterbart är att Teslas andra kvartals vinst överträffade förväntningarna. Dessutom, tack vare den snabba ökningen av försäljning och vinst, har företagets likviditet vuxit kraftigt.
Teslas solida finansiella resultat står i skarp kontrast till det negativa fria kassaflödet som företaget brände i flera år efter sitt börsintroduktion 2010. Men saker och ting har förändrats, och Teslas rapport för andra kvartalet 2022 bevisar detta. .
Vinster och likviditet
Tack vare en ökning med 27 % av fordonsleveranserna jämfört med föregående år, nästan fördubblades biltillverkarens nettovinst. Teslas icke-GAAP-vinst per aktie (Generally Accepted Accounting Principles) ökade med 57 % från föregående år till 2,27 USD, vilket klart slog analytikernas prognoser på 1,81 USD.
Teslas bilmarginal var 27,9 %, en minskning med bara 46 punkter från 28,4 % under föregående kvartal. Investerare bör applådera detta lilla bakslag i en miljö där företag med globala leveranskedjor står inför en ständigt föränderlig uppsättning utmaningar.
Rörelsemarginalen förbättrades faktiskt från 11 % under föregående kvartal till nästan 15 %. Detta nyckeltal för lönsamhet hjälptes av tillväxt i leveranser, en ökning av det genomsnittliga försäljningspriset för Tesla-fordon, en minskning av lagerbaserade ersättningskostnader och mer. Detta hände också när företaget upplevde en ökning av de fasta kostnaderna per enhet i Shanghai under kvartalet, på grund av nedläggningar relaterade till regionens covid-19 driftsrestriktioner.
Allt detta solida utförande betyder att Teslas redan enorma kontanthög blir ännu större. Bolaget avslutade andra kvartalet med 18,3 miljarder dollar i kontanter, motsvarigheter och omsättbara värdepapper, jämfört med 902 miljoner dollar första kvartalet 2022. Av detta belopp kom 621 miljoner dollar från fritt kassaflöde. Teslas pengar från verksamheten netto för investeringar.
Dessutom kommer 936 miljoner dollar från att konvertera 75% av företagets Bitcoin-köp till fiat-valuta. Dessa kontantvinster kompenserades delvis av 402 miljoner dollar i återbetalning av skulder.
Många återinvesteringsmöjligheter
Med en så stark kassaposition upprepade företaget att det fortsätter att ha tillräcklig likviditet för att självfinansiera sin produktfärdplan och kapacitetsutbyggnadsplaner. Dessa planer kommer naturligtvis att kräva mycket kapital, så elbilsföretaget har ingen brist på återinvesteringsmöjligheter.
När det gäller planerna på att utöka produktionskapaciteten uppgav Telsa att de förväntar sig att öka den årliga leveransvolymen med cirka 50 % över en "flerårshorisont". För detta ändamål ökar Tesla produktionen vid sina anläggningar i Shanghai och Fremont, samt produktionen vid nyligen öppnade fabriker i Texas och Berlin.
Om vi ser vidare fortsätter Tesla att utveckla nya produkter, inklusive Cybertruck, Tesla Semi, Next Generation Roadster, Robotaxi Service och mer.
Genom att kombinera Teslas förbättrade lönsamhet och starka kassaställning med dess betydande återinvesteringsmöjlighet, verkar företaget ha en utmärkt position. Det är redo att dra nytta av en rad tillväxtmöjligheter och i slutändan underblåsa mer betydande tillväxt på topp- och slutresultatet på lång sikt.
