på krypto
År 2021 var en fantastisk tid för den största kryptovalutamarknaden, med flaggskeppsmynt som Bitcoin och Ethereum (läs här citat i realtid) som har nått nya rekordnivåer. Som sagt, det globala marknadsvärdet för kryptovaluta har också fortsatt att explodera paraboliskt medan de flesta altcoin-ekosystem har sett en anständig tillväxt. Men 2020 års stjärnspelare, som var DeFi-tokens, underpresterade för det mesta den bredare marknaden.
Under de senaste två åren har DeFi-protokoll genererat miljontals intäkter och har sett en skyhög ökning av användningen och adoptionen av deras produkter. Det har dock varit en ojämn resa under det senaste året, eftersom skepsisen kring tokenomiken i vissa protokoll har ökat. Detta har också gett upphov till bättre modeller som veToken-modellen som kan forma framtiden för DeFi-tokendesign.
Defekter i Tokenomics
Många marknadskunniga anser att tidiga DeFi-tokendesignmodeller var ganska felaktiga och resulterade i massiv värdeförstöring på bekostnad av privata investerare. Medan de flesta protokoll använde idén om värdelösa styrningstokens för att bli framträdande 2020, hade modellen vissa problem. Enligt modellen har tokeninnehavare strikt ledningsrättigheter, men detta var inte sant i alla fall.
DeFi-jättar som Uniswap och Compound, till exempel, har använt den tidigare nämnda modellen för att driva på sin tillväxt och det har också bidragit till en enorm ökning av TVL för tokens. COMP och UNI är dock "värdelösa" styrelsesymboler eftersom det inte finns någon direkt ekonomisk fördel, såsom en rätt till kassaflöden, att ha dem.
Även om modellen inte anses vara idealisk, behövdes den för att undvika regulatorisk granskning och tillät dessa protokoll att tokeniseras snabbare.
VeToken Model vs DeFi Tradition
Det finns några viktiga fördelar med veToken-modellen, jämfört med traditionella DeFi-modeller:
- Uppmuntra långsiktigt beslutsfattande genom att uppmuntra det och säkerställa ett långsiktigt engagemang för protokollet.
- Erbjuder större anpassning av incitament mellan protokolldeltagare. ve-modellen har visat sig vara fördelaktig genom att den kan anpassa incitament till ett brett spektrum av protokolldeltagare och intressenter.
- Slutligen förbättrar det dynamiken i utbud och efterfrågan genom att hjälpa siffrorna att stiga.
Rise of the VeToken
Eftersom den värdelösa förvaltningsmodellen hade minskande avkastning, har ve-token-modellen dykt upp som ett populärt alternativ bland DAOs till regimen för värdelösa förvaltningstoken. Det syftade till att uppmuntra långsiktigt beslutsfattande, anpassa incitamenten bland protokollintressenter och skapa en gynnsam dynamik för utbud och efterfrågan för prisuppskattning.
Särskilt många hävdade att stora DeFi 1.0-tokens som har den värdelösa styrningstokenmodellen inte presterade bra. Curve å andra sidan hade vid presstillfället en DeFi-dominans på 9,75 %, eftersom dess TVL var 18,9 miljarder dollar.
veToken-modellen eller den röstbelagda modellen var banbrytande för Curves CRV och syftar till att ingjuta värde i värdelösa styrningstokens. Det innebär också att tokeninnehavare tar risken att blockera sina tokens i utbyte mot specifika rättigheter, såsom styrande makt, inom ett protokoll. För närvarande är många på marknaden av åsikten att veTokens kan forma framtiden för DeFi tokenomics.
