Stora förluster skakar kryptotillgångsfonder hos Pantera Capital, en av de äldsta kryptovalutainvesterarna, och skapar en skarp kontrast till intäkterna i sin bitcoinfond.
Skillnaderna mellan hedgefonder och bitcoin
Pantera Capitals flaggskepp bitcoinfond - en fond som har haft BTC sedan 2013 och bitcoin-kontanter (BCH) sedan 2017 - förlorade 75,6% 2018. offert och fick 87,7% år 2019, enligt interna rapporter.
De senaste två åren har bitcoinfondens avkastning nått en heltidshöjd på 10.162 54%, en minskning med 22.321% från toppen på 2017 XNUMX% XNUMX, men fortfarande långt över elitfondernas avkastning.
På senare tid var tre Pantera Capital hybrid hedgefonder som skapades 2017 starkt negativa, vilket tyder på att tillgången till affärer inte var ett tecken på investeringsresultat och att de nya instrumenten antingen var mycket riskabla eller svåra för företaget att aktivt hantera.
De mest exotiska investeringarna i den digitala tillgångsfonden har varit ERC-20-tokens och kontrakt på Augur, en kryptosatsningsportal skapad av Pantera Capitals investeringschef Joey Krug.
Dan Morehead, Tiger Managements första Chief Investment Officer och tidigare Chief Financial Officer, grundade Pantera Capital 2013. Kryptovalutaföretaget registrerade 470 miljoner dollar i förvaltade tillgångar (AUM) i sju icke-venturefonder och riskkapitalfonder i slutet. räkenskapsåret 2019.
Den passiva bitcoinfonden hade 110 miljoner dollar, de tre hedgefonderna hade 90 miljoner dollar och de tre riskkapitalfonderna hade 270 miljoner dollar. Cirka 95 miljoner dollar anslogs till de två första riskkapitalfonderna. Den tredje riskkapitalfonden har samlat in 175 miljoner dollar sedan 2018 för att investera i kryptovalutaföretag av alla storlekar.
Fondernas dynamik
Pantera Capitals meritlista understryker hur marknadskrafterna kan forma fondens resultat. Det bästa året 2017, som drivs av en uppbrott i kryptovalutapriserna, gav avkastningen på bitcoin, digitala tillgångar och vanliga och långsiktiga ICO-fonder med ökningar på 1,565%, 145,6%, 347,6, respektive. 6% och XNUMX%.
Det värsta året - 2018, driven av en kryptomarknadskris - sänkte 87,2% från den digitala tillgångsfonden, 83,1% från den vanliga ICO-fonden och 9,6% från ICO-fonden till långsiktigt. Dock kan tiden vända situationen.
Vidare immuniserade inte närvaron av institutionella investerare Pantera-kapital från volatiliteten i virtuella valutor. Minst 100.000 XNUMX dollar krävs för att investera i de fyra Pantera Capital-fonderna.
Regleringsbarriärer kan vara ansvariga för marknadsvolatiliteten i kryptovalutor. Vissa Panco Capital ICO-investeringar har ingåtts med Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), investeringsavtal som är avsedda att inrama planer med kryptotillgångar i befintliga värdepapperslagar.
Pacifiering är ingen garanti i USA, Pantera Capitals baslinje, och kan förklara bristerna i ICO-investeringsmodellen.
