Fondjätten Vanguard har slutfört ytterligare en blockchain-pilotstudie som syftar till att ändra riskprofilen för Forex (FX) -transaktioner.
Modernisering av marknadernas livscykler
Pa.-baserat värdepappersföretag Valley Forge ledde blockchain-pilotstudien av New York-baserade företaget Symbiont med deltagande av State Street, BNY Mellon och värdepappersföretaget Franklin Templeton - läs mer hur man investerar.
Vanguard och Franklin Templeton agerade som koncessionsbanker medan State Street och BNY Mellon agerade som motpartsbanker och depåvårdare, säger Joe Ziccarelli, ledare för Symbiont-börsen. Symbiont tror att forexplattformen kommer att tas i produktion under tredje kvartalet 2020, säger Ziccarelli.
"Pilotexperimentet hjälpte till att demonstrera några av de möjligheter som tar upp områden med okompenserad risk i säkerhetsrelaterade instrument som valutaterminsavtal", säger Melissa Kennedy, en talesman för Vanguard. "Under de kommande tolv månaderna kommer vi att fortsätta att utveckla dessa möjligheter på plattformen med våra partners."
"Vårt arbete med att genomföra det första valutaterminskontraktet på en DLT är ett av flera användningsfall vi undersöker i våra ansträngningar att modernisera kommersiella livscykler och förbättra kundupplevelsen", säger Jason Vitale. , FX manager på BNY Mellon.
”Sammantaget fokuserar vårt företags digitala strategier centralt på att minska våra kunders operativa utmaningar både genom processautomation och genom att använda avancerad teknik som driver effektivitet och tillväxt, och vi tror att detta pilotprojekt det kommer att hjälpa oss att uppnå det ytterligare, säger Dean Sakati, chef för produktinnovation och affärsutveckling för globala marknader på State Street.
Ett lönsamt alternativ för många stora valutaföretag
FX-tillkännagivandet följer en annan pilotstudie om värdepapper med digital tillgång som Vanguard meddelade att de var färdiga tidigare denna månad. Arbetet med FX-experimentet visar också att Symbionts blockchain snabbt kan bli ett livskraftigt alternativ för många stora FX-företag, säger Ziccarelli.
Han säger vidare att studien visar ett användningsfall som gäller alla valutakontrakt, inklusive swappar och outrights, som är en valutatransaktion där två parter är överens om att köpa eller sälja en viss mängd valuta till en förutbestämd hastighet i framtiden.
Köp- och försäljningsföretag använder utländsk valuta för säkring och spekulativa ändamål. Marknaden styrs av avtal som fungerar som kreditarrangemang som anger hur OTC-marknaden ska utbyta säkerhet som används för dessa transaktioner.
Beräkningar och rörelse av säkerheter tar ofta två till tre dagar att bearbeta. "[För närvarande] tar det två eller tre dagar att skyddas mot den typ av underliggande kreditrisk som är förknippad med sådana transaktioner", säger Ziccarelli. "Nu kan du skyddas samtidigt som den senaste beräkningsoperationen inträffar."
