Till mångas förvåning, bitcoin (här offert av BTC i realtid) har varit en stigande stjärna i Ethereums decentraliserade finans (DeFi) ögonblick. Med formen av en Wrapped Bitcoin eller tokeniserad Bitcoin tar tillgången det bästa av båda blockkedjorna – prisvärdet och varumärket för Bitcoin tillsammans med programmerbarheten hos Ethereum – till en mycket eftertraktad token.
Bara förra veckan översteg BitGos utbud av Wrapped Bitcoin (WBTC) 76.000 21.000 efter att ha satt ett rekord på nästan XNUMX XNUMX WBTC präglade på en vecka, enligt Dune Analytics.
Tillsammans har investerare gjort tokeniserade bitcoin till en av DeFis största tillgångar med nästan 107.000 1,1 BTC värda cirka XNUMX miljarder dollar präglade av sju emittenter, mestadels lockade av hög avkastning på utlåning jämfört med andra alternativ som BlockFi.
Varför använda Wrapped Bitcoin?
Vad bitcoin gör på Ethereum är enkelt: det ger likviditet för tillväxten av decentraliserade börser (DEX). Bitcoins nuvarande börsvärde är ungefär fem gånger större än den näst största kryptovalutan, eter (ETH).
Tokeniserade bitcoin tillåter investerare att ta med stora mängder likviditet till Ethereum-nätverket och dess nystartade DEX-marknad med bara några klick. DeFi anses vara mycket omoget jämfört med traditionella eller centraliserade börsmarknader (CEX).
Prisskillnader på marknaderna kan utnyttjas av handlare i så kallade arbitragemöjligheter. Wrapped bitcoin är ofta den tillgång som valts för arbitrage-investerare. Mer pengar på DeFi handelsplattformar gör själva marknaderna starkare. Men bitcoin-tokenisering är inte utan risk.
Bitcoin investeringssäkerhet
Olika tokens innebär olika modeller för säkerheten för investerarfonder. För tokeniserade bitcoins finns det tre huvudmodeller: ett centraliserat företag som BitGo; ett smart kontraktssystem med garantier, såsom tBTC; eller ett system baserat på syntetiska tillgångar som sBTC.
BitGos WBTC är stjärnan under de senaste månaderna med cirka 808,5 miljoner dollar utestående, enligt Etherscan. Den är centraliserad, vilket innebär att den insatta bitcoin innehas av BitGo. De som vill ha WBTC ger BTC till BitGo och får en ERC-20-token motsvarande BTC i utbyte.
Den ERC-20 kan sedan säljas på andrahandsmarknader eller kopplas till en DeFi-applikation för retur. Keep Networks tBTC, som lanserades på tisdagen, liknar WBTC men ersätter den centraliserade BitGo-modellen med ett nätverk av noder, plånböcker och smarta kontrakt.
Detta nätverk syftar till att ge mer decentralisering till BitGo-processen genom att låta båda parter – bitcoininsättaren och förvaringsinstitutet – interagera på ett tillförlitligt sätt genom programvaran. Slutligen är sBTC en ERC-20-version av bitcoin.
Men den här gången backas det upp av en annan token, Synthetix Network Token (SNX). Varje sBTC stöds inte av BTC, utan av 800 % av värdet av en BTC i SNX, symbolen för att slå syntetiska tillgångar (Syns) på Synthetix DEX.
