Federal Reserve lovade måndag att köpa obligationer i obegränsade kvantiteter eftersom de anslog minst 300 miljarder dollar till nya nödlåneprogram.
Dessa åtgärder vidtogs som svar på Wall Streets nya förutsägelser om en kraftig nedgång i den ekonomiska produktionen på grund av koronavirusrelaterade blockeringar, affärsstörningar och jobbförluster.
"Coronaviruspandemin orsakar enormt lidande i USA och runt om i världen", sade centralbanken i ett uttalande på sin webbplats. "Massiva ansträngningar måste göras i alla offentliga och privata sektorer för att begränsa jobb- och inkomstförluster och främja en snabb återhämtning när störningarna har avtagit."
Marknadens svar
Fed: s nya likviditetsinjektioner indikerar en vilja att gå längre än de redan betydande åtgärder som tagits de senaste veckorna för att förhindra att traditionella Wall Street-aktie- och obligationsmarknader får panik.
Det senaste tillkännagivandet från USA kom efter handel över natten på asiatiska marknader och terminskontrakt visade att S&P 500 var på väg mot ytterligare en kraftig nedgång.
Investerarnas förtroende försvagades ytterligare av de amerikanska lagstiftarnas oförmåga att nå en överenskommelse sent på söndagen om ett föreslaget stödpaket på 1,8 biljoner dollar. Men även efter Feds senaste stödåtgärd föll S&P 500 cirka 2,8% under de tidiga timmarna på måndagen.
Bitcoin (BTC), sett av vissa investerare av kryptovaluta som en säkring mot inflationstrycket från centralbankens penningpress, ökade med 7,3% till ett pris på 6.272 13 $ per 31:9 UTC (31:13 i New York). Detta drag minskade bitcoins årliga förlust till 31%, mindre än hälften av S&P 500s XNUMX% förlust.
Nya krediter
En ny primärmarknadskreditfacilitet, eller PMCCF, kommer att inrättas för att finansiera nya obligations- och lånemissioner. En sekundärmarknadskreditfacilitet kommer att ge likviditet för utestående företagsobligationer.
"PMCCF kommer att tillåta företag att få tillgång till kredit så att de bättre kan hantera sina affärsmässiga och kommersiella möjligheter under den nödsituation som är relaterad till pandemin", sade centralbanken.
Programmet kommer att ge fyraårslån och låntagare kommer att kunna välja att skjuta upp räntebetalningar och kapital under de första sex månaderna, vilket kan förlängas efter Fed: s beslut. Fed tillade att det "snart" kommer att inrätta ett Main Street-företagslåneprogram för att stödja lån till små och medelstora företag.
Fed:s penningpolitiska kommitté, som består av presidentvalda och ett urval av toppchefer från centralbankens regionala filialer, är inrättad som en oberoende statlig enhet med så kallade lender-of-last-resort-befogenheter.
Det betyder att den har möjlighet att leverera nytryckta pengar till banker när andra finansieringskällor tar slut.
