Bitcoin föll från cirka 47.000 41.600 $ till XNUMX XNUMX $ på måndagen enligt data från CoinDesk. Kollapsen fick El Salvadors president Nayib Bukele att uppmuntra människor att "köpa på tillbakagång". El Salvador blev det första landet i världen att officiellt tillkännage Bitcoin som en form av lagligt betalningsmedel för två veckor sedan.
”Vi har precis köpt dip (på teknisk jargong 'in dip'). 150 nya mynt! El Salvador äger nu 700 mynt”, twittrade Bukele.
"De kan aldrig slå dig om du köper ner. Presidentens råd".
Det är viktigt att notera volatiliteten i valutan som har sett stora uppgångar och fall genom sin historia. Människor investerar på egen risk och Bitcoin och andra kryptovalutor regleras inte av brittiska finansiella myndigheter.
Financial Conduct Authority (FCA) varnade i januari: "Att investera i kryptovalutor, eller relaterade investeringar och lån, innebär i allmänhet att ta mycket höga risker med investerarnas pengar."
Varför kraschade kryptovaluta?
En av de viktigaste faktorerna tros vara den möjliga kollapsen av Evergrande Group, ett fastighetsbolag i Kina som står inför 300 miljarder dollar (219 miljarder pund) i skuld.
Kryptovalutakraschen är också i linje med förluster som setts på aktiemarknaden, där experter tror att kryptovalutor börjar bete sig mer som traditionella tillgångar.
Joe DiPasquale, VD för kryptovaluta-hedgefondförvaltaren BitBull Capital, sa till Forbes: "Med tillströmningen av institutionella investerare och en allmän överlappning av marknadsaktörer har vi sett marknaderna bli allt mer korrelerade.
"Framöver kommer dessa korrelationer sannolikt att stärkas ytterligare när poolen av marknadsdeltagare på de traditionella marknaderna och kryptovalutamarknaderna blir mer homogeniserade."
Vad kan hända nu?
Kryptovaluta är notoriskt flyktig, vilket gör det mycket svårt att förutsäga vad som kan hända efter en krasch. Bitcoin kan återhämta sig och återgå till en offert spela in, annars kan det krascha och aldrig komma tillbaka till en viss nivå. Det är detta som gör det till en riskabel investering och du bör alltid investera det du har råd att förlora.
Vinny Lingham, medgrundare och VD för Civic, sa till Forbes att han tror att de långsiktiga utsikterna för kryptovalutan fortfarande är solida. ”Alla likvida tillgångar påverkas när globala marknader störs. Vi såg det i början av Covid, sa han.
"Kryptovalutor är inte immuna, men kommer sannolikt att överträffa andra tillgångar på lång sikt eftersom pengarna som strömmar in i kryptovalutor säkrar sig mot andra risker i den bredare ekonomin."
Och vad tycker du om kryptovalutakraschen i måndags? Kommer det att bli en dålig vecka för digitala tillgångar eller kan de återhämta sig och sätta nya rekordpriser? Lämna dina kommentarer i avsnittet nedan.
