Det börsnoterade företaget med sitt eget Nasdaq-aktier som påstås ha använt 83 ton falska guldstänger som säkerhet för att få lån till ett värde av cirka 2 miljarder dollar från flera kinesiska finansinstitut är nu i fallissemang och står inför flera stämningar.
2 miljarder dollar falskt guld
Det är Kingold Jewelry Inc. med huvudkontor i Wuhan, Kina, men noterat på Nasdaq i USA under symbolen KGJI, företaget som är inblandat i den falska guldskandalen. Efter att nyheten släpptes informerade det kinesiska företaget Nasdaq i ett uttalande om att det hade fått insolvensmeddelanden på cirka 10 miljarder RMB (1,44 miljarder dollar) från sju kinesiska långivare.
Dessa lån stöddes av guldstänger som visade sig vara en legering av förgylld koppar. Shanghai Gold Exchange (SGE) har också återkallat medlemskap i Kingold och de kinesiska myndigheterna har inlett en bedrägeriutredning.
Dessutom lämnades en rad stämningar in mot Kingold då företagets aktiekurs sjönk 24,11% den 29 juni efter de falska guldnyheterna. En grupptalan väcktes av Rosen-advokatbyrån i USA: s domstol för Eastern District i New York för brott mot federala värdepapperslagar.
Kingold-bolaget, dess ordförande Jia Zhihong och tidigare CFO Bin Liu anklagas i stämningen för att bedriva företaget bedrägligt och lura investerare. Advokatbyråerna Pomerantz och Bronstein, Gewirtz och Grossman inlämnade också en grupptalan mot Kingold, dess VD och tidigare CFO.
Förbättra interna kontroller och riskhantering för att förhindra bedrägerier
I ett juli-dokument som inlämnats till US Securities and Exchange Commission (SEC) sa Kingold att dess verksamhet i Wuhan "har påverkats avsevärt av rapporterade lånefall, relaterade lånetvister, olika tvister och därmed nedfrysning av bankkonton ".
Dessutom stoppades företagets smyckeproduktion mellan januari och början av april på grund av covid-19-utbrottet och Wuhan-låsning. För att hjälpa små investerare i Kina att få tillbaka investeringsförluster från stora företag, gav Kinas högsta domstol förra veckan grönt ljus till ett historiskt system för grupptalan för privatinvesterare.
Systemet kommer att tillhandahålla en "bekväm och billig klagomålskanal" för små och medelstora investerare och kommer att vara en stark avskräckande effekt för finansiella brottslingar. Kinesiska marknadsmyndigheter undersöker Kingold Jewelry för anklagelserna om falskt guld och kräver strängare riskhantering.
"Förutom de problem som är förknippade med företaget själv avslöjade händelsen också att den interna kontrollen och riskhanteringen hos vissa finansinstitut visade sig vara ihåliga skal," sade China Banking and Insurance Regulatory Commission.
